国泰君安期货 君期早读品种资讯早知道7.17

00:00:44 好，各位投资者朋友们，大家早上好啊，欢迎来到军旗早读栏目，我是国泰君安期货的市场分析师陈俊浩。那么在直播开始之前，请大家仔细认真阅读视频下方相关的风险提示。本点评中的信息和所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，仅供学习交流使用。在任何情况下，本公司不对信息的准确性、完整性和可靠性做任何的保证，投资者需要自行承担相关的风险。投资有风险，入市需谨慎啊。 00:01:11 好，大家早上好啊。好，张岩早上好啊，九天雨星早上好啊，好，刘红星早上好啊，平山乐燕早上好啊。好，然后这个啊啊张早上好啊，好， 00:01:22 那么大家可以看一下啊，我们左下角啊有这个717期货节啊，天然橡胶助农的一个直播啊，大家也是可以去啊预约啊这个啊观看啊。好， 00:01:33 那么呃我们先来看一下今天的呃重点关注啊啊，今天也是7月17号啊啊，那么今天重点关注首先第一条啊和这个昨天呢是这个呃呃一致的对吧。那么基本上现在的一个宏观压力仍然还是没有完全消退。 00:01:49 虽然说啊单次的一个CPI ippi的一个通胀数据啊明显低于预期，但是这也跟这个整体6月份来说，地缘的一个缓和有比较明显的一个关联啊。地缘的缓和带来油价的比较明显的一个下跌啊，包括一些这个原油系啊以及这个化工原料啊，都出现了一个比较明显的一个回落啊， 00:02:10 那么导致这个整体的一个啊叫做这个呃。通胀数据啊啊出现了一个比较明显的下滑，那主要贡献仍然还是在于啊像这个能源端对吧，比如说像这个啊汽油啊燃油啊等等啊，这个价格大幅下降啊导致的这样的一个啊通胀数据的一个下滑。但是我们也能够去看到像美联储 的一个态度，仍然还是保持非常谨慎的啊这样的一个状态， 00:02:32 尤其是像啊凯文沃什啊，就是他呃这个呃连续两天的这样的一个听证会啊，都表示。单次的数据啊可能给释放呃给市场上面释放的这样的一个逻辑，也就是说，单次的这样的一个数据并不能改变整体的一个政策上面的一个方向啊。那么包括说像啊这个呃他对于整体通胀啊，仍然还是表达啊这个相对比较谨慎或者说不满意的这样的一个态度啊， 00:02:59 可能说还是需要有更多的这样的一个数据来进行一个参考啊。 00:03:05 那包括说像整体7月份现在像啊，地缘局势又再次升温的这样的一个情况之下啊，那么7月份的一个通胀数据其实也是充满了不确定性啊。所以呃呃一次的一个数据好坏啊，可能啊，对于7月份的一个议息来说，可能会有一定的一个缓和的一些信号出来啊。但是对于比如说9月甚至后面啊，这个呃后年内的这样的一个啊议息会议来说，可能我们还是要去进一步的去观察啊， 00:03:33 整体的一个通胀数据的一个变化啊啊，所以说从这个黄金白银啊我们当中也能看出。在短暂的啊情绪这个啊这个呃宣泄过后对吧，那么后面又是出现啊一定的这样的一个回落啊，所以啊我们还是要保持一份谨慎啊。 00:03:51对于宏观上面的啊这样的一个情况来说啊好， 00:03:54 那么第二个啊就是镍，我们看到啊昨天也是出现了一个比较明显的这样的一个反弹啊，那么呃像这个印尼镍矿的一个配额矛盾啊，我们仍然还是需要去啊做一下重点关注啊啊。 00:04:07那么昨天啊呃看到了啊几个方面呃首先第一个就是。 00:04:14首先第1个就是镍矿啊配额的一个问题啊，包括像呃这个呃印尼官方啊明确啊年内RKB配 额上调空间有限啊，那么打破了市场上面啊这样的一个这个放量的一个预期啊，这个就形成了一个比较明显的一个预期差。那么同时啊像这个印尼电力啊也是相对比较紧张的这样一个状态啊，那么镍铁生产也是受到比较明显的抑制。另外像这个霍姆兹海峡局势再多的紧张，导致中东硫磺价格啊又处于一个高位啊，那么直接抬升了湿法冶炼的成本啊。 00:04:49 所以说几个方面啊就是在政策收紧啊，包括成本支撑，包括说像这个啊这个呃叫做。啊电力紧张啊影响供应端的这样的几个因素的共同驱动之下啊， 00:05:03 那么呃沪镍啊，昨天也是出现了一个比较明显的这样的一个反弹啊。那么今天我们晨会上面也是说到了啊这个镍的一个具体逻辑啊，等会儿我们再来具体来看一下啊好， 00:05:14 然后第三个啊，那么今天又到周末了啊，那么现在像地缘局势再次升级的这样的一个状况之下啊，周末还是要去注意好持仓风险啊。 00:05:23 如果说呃像现在已经是这个第5晚还是第6晚去啊，美军已经是连续啊这个呃多天晚间已经是打击了伊朗了，包括说后面啊这个一。呃，市场上呃叫做这个，呃有有一些啊消息对吧，啊可能可能说这个啊叫做。啊呃叫做这个地缘啊持续的啊这样的一个升级的一个状态啊。那么周末我们我们也是可以去去关注一下啊，具体上面这个消息上面的一个落地啊啊那么我们我们整体来说，对于一些呃地缘敏感品种啊，我们还是要去注意好自己的一个单边持仓风险啊。包括说像原油系啊化工原料啊，包括像这个贵金属有色啊等等啊，我们都还是要去注意好啊。 00:06:10 好，那么呃，我呃，我再来看一下啊，其他还有没有一些啊消息和数据啊，呃，还有一个就是昨天晚间公布的啊，零售数据啊，零售数据呢比起。前值啊这个啊月度的啊这个啊比起前值是啊有比较明显的一个下降啊。前值啊本来是0.9%啊，被上修成了1%啊，然后预测值0.2%啊，公布值也是0.2%啊，那么跟预测值相对比较持平，但是跟前值相比啊是有一个比较明显的一个回落的啊。另外一个是这个初请失业金人数啊，初请失业金人数前值被上修成了21.6万人啊，然后预测值21.7万人，公布值是20.8万人啊。 00:06:53 但是我们呃呃不知道大家还记不记得上一次的一个非农数据啊，有点令人大跌眼镜啊，基本上是这个啊，大幅低于预期的这样的一个表现啊，跟再往上一次啊，那么啊基本上这个也是出现了比较大的一个差距啊。 00:07:08 那么大家可能啊，市场上面也可能分析啊，就是说这个啊世界杯效应对吧，有啊，这个很多的这样的一个临时用工的一个需求啊，所以说导致这个数据短期之内啊，出现了一些噪音或者说出现了一些失真的一些情况啊。 00:07:23 那么后面同样也是可以去关注一下啊，这个就业数据的这样的一个情况啊。那么像现在美联储更多的还是把重心放在什么通胀上面啊， 00:07:33 像凯恩沃什多次的一个表态都提频繁地提到了啊通胀目标对吧啊，频繁地提到了抗通胀的一个决心啊，以及这个长期通胀目标的呃目标的这样的一个达成的一个意愿啊啊。但是这个就业方面可能说啊相对啊现在可能说这个呃重心可能并没有。并没有那么明显啊，所以说后面我们也是可以去关注一下，像这个就业上面啊，如果说像这个就业上面啊出现了一些波折对吧？啊或者说像这个啊非农啊，或者说连续多个月。 00:08:08 如果说啊，连续多个月出现了这样的一个啊相对比较疲弱的这样的一个情况啊，那这个时候你呃这个呃如果说通胀又再次高起，那那这个时候不管说是什么样的一个啊货币政策路径，可能说啊都会都会是呃有一些弊端对吧。啊如果说当呃这个劳动力市场相对比较好的一个情况下，那么通胀高企啊。那么这个时候美联储如果说啊，呃叫做这个呃采取这个叫做加息的这样的一个呃措施啊，那那可能会啊相对会比较更有把握或者说更有信心一些对吧。 00:08:47 但是如果说你一旦啊劳动力市场啊又出现了一些问题，通胀又再次高起，那其实就是一个什么，那其实就是一个滞障的这样的一个状态了啊。那么滞障的一个状态，那么你这个时 候你再去啊，用这个简单的这样的一个货币政策啊来进行解决的话， 那可能还是会存在一些不利的一些情况啊啊， 00:09:07所以后面还是可以去进进一步的去关注一下啊好，那么这个是啊今天的重点关注啊。 00:09:14 那么呃，到了周末了，我们还是要去注意一下这个持仓风险啊，单边的持仓风险啊。好啊， 00:09:20 那么今天我们晨会上面讲的是镍啊，那么等会儿我们来啊，说品种的时候再来具体说一说啊。然后这个是数据啊。呃，还有，我看看还有哪些消息啊。啊像近期这个呃科技板块啊波动也非常剧烈啊，当然如果说有啊相关的啊这样的一个啊持仓的话，还是要去还是要去注意好风险啊。 00:09:46 好，然后是这个好。好，差不多啊嗯。嗯，包括像这个硫磺啊，印度也是呃，印度的硫磺也是面临到一个禁止出口的这样的一个情况啊啊，所以说硫磺的一个供应紧张啊，导致这个啊可能在某种程度上啊，也是对于像这个呃镍啊镍价啊会造成一定的影响啊。嗯好啊， 00:10:12 那么我们就就先来记一波问题啊，然后等到9点钟的时候，我们再来看一下开盘的情况啊。好，我从头开始翻啊。啊先是啊，我看一下啊。前面没有。啊，大家如果说有问题可以提出来啊啊特明早上好啊，然后高早上好啊，生猪会继续下行吗啊，生猪现在基本上还是处于这个低位运行的一个状态啊。之前我们也说了就是出栏量啊，现在已经到了一个月中的一个时间段了啊，那么出栏量啊也有所恢复，而且之前的一个二育啊啊二育有所后置啊，那么也是逐渐的体现出来啊，所以说这个近期走势相对会比较啊震荡偏弱一些啊。 00:10:56 但是对于远月来说啊，其实还是我们要去关注季节性啊，或者说政策兑现的一个情况啊，这个还是分啊这个不同的这样的一个这个啊周期来看啊，等会儿我们来看一看啊。 00:11:10 啊，生猪啊，然后是烧碱。嗯。双姐啊啊，新流，早上好啊。零九鸡蛋啊啊，等会儿来看啊。鸡蛋呢就是说呃旺季预期啊可能仍然还是存在的对吧？啊比如说像这个产蛋率的下降也好啊，下降的预期也好啊，包括像这个呃金九银十的这样的一个备货也好啊，只是可能说从啊之前的啊这个高位啊，呃资金上面可能会有一些分歧存在啊，所以导致了高位啊整理。调整啊回落的这样的一个状态啊啊，那么后面还是可以去进一步关注一下数据的情况啊啊，那么还是需要去等待更进一步的一个信号啊。 00:11:57 啊，青莲早上好啊，有前途，早上好啊。啊，然后潇湘游子早上好啊，润和早上好啊，护银和生猪啊。啊？嗯。 00:12:08 白银来说的话，其实就是啊叫做呃主要还是它的一个高弹性啊啊，因为呃像这个呃情绪啊宣泄过后对吧，CPI PPI数据公布之后啊情绪宣泄过后啊，那么现在基本上上涨还是有一些乏力啊啊生猪生猪啊，我们等会儿来具体来看啊好。然后这个啊忠诚早上好啊啊呃不锈钢啊。啊啊子豪说没完没了了是吧，所以说周末我们还是要去注意一下风险啊，注意一下持仓风险啊啊08啊啊鸡蛋啊，鸡蛋等会儿来看一下08。现在这个呃还有半个月不到时间啊啊的，还是要去注意一下这这个这个持仓啊啊再来看一下呃橡胶啊。嗯。 00:13:01 然后是豆粕菜粕，嗯。豆粕菜粕啊，橡胶。图纸。估值啊。啊所以像近期这个呃， 00:13:18 科技板块也是出现比较明显的这样的一个呃这个波动，包括外部啊，其实也是有一些啊叫做这个措施出来对吧，啊所以说也是啊限制了这样的。啊他的一个啊短短期之内这样的一个情绪啊啊，所以呃当然整体的这一条。这条主线来说啊，那么呃叫做呃可能仍然还是有一些比较强的一些预期在啊，那当然这个最近啊这个啊巴菲特也是罕见发声对吧，啊说这个呃呃就是呃呃。大家可能说呃像像这种啊情绪还是过于高涨啊对吧，就是大家还是要从价值的一个角度出发啊，而不是说啊出来一个消息啊大家就蜂拥而至对吧， 00:14:09 啊就是去去去介入到这个市场啊，呃这个空或者多对吧。啊那么他呃他他的这个想法可能说还是啊这个还是要注重价值啊。 00:14:21 现在更多的其实啊科技板块虽然说啊这个想象力空间很大对吧，但是从目前的呃这个现实状况来看，可能还是需要等待进一步的这样的一个信号啊，或者说这个技术壁垒的突破，或者说像这个呃呃叫做呃收益率啊这样的一个情况对吧。呃收益跟跟这个付出的啊这样的一个呃比较对吧，啊或者说呃，就是其他的一些方面啊，还是需要等待更多就是验证它也确实有这样的一个价值的啊，这样的一些信号出来啊。啊，那么我们我们再去看啊有没有一些啊这个呃布局的一些机会对吧， 00:15:02 现在更多的其实还是热度被炒得非常高啊，但是啊这个还是还是需要去进一步观察吧啊，00: