国泰君安期货 君期早读品种资讯早知道7.23

00:01:48 嗯。好，各位投资者朋友们，大家早上好啊，欢迎来到军旗早读栏目，我是国泰君安期货的市场分析师陈俊浩。那么在直播开始之前，请大家仔细认真阅读视频下方相关的风险提示。本点评中的信息和所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，仅供学习交流使用。在任何情况下，本公司不对信息的准确性、完整性和可靠性做任何的保证，投资者需要自行承担相关的风险。投资有风险，入市需谨慎啊。好，大家早上好啊。好忠诚早上好啊，有前途早上好啊，新流早上好啊，张早上好，平沙落雁早上好啊， 00:02:31 豆粕啊，豆粕等会儿我们来说一下啊。豆粕呃，比这个油脂上面啊呃，这个整体要强一些啊，油脂上面因为也是受到整体原油漆上面的一个带动为主啊啊，那么豆粕等会儿我们来看一下啊，那么美豆近期又有一些这个天气扰动上面的一些因素存在啊啊，等会儿我们来看一下啊。 00:02:53 啊，赵早上好啊，橡胶啊一鸣早上好啊啊，然后我们先来看一下今天的重点关注啊。 00:02:59 那么首先这个地缘还是在不断的反复过程当中啊，那么双方也是直指核对方的一个核心基础设施啊。那么董王也是警告声称伊朗每袭击一艘霍尔木兹海峡的船只啊，那么美国就摧毁一座桥梁或者说发电厂啊啊。那么伊朗军方回应啊，如果美国兑现袭击伊朗桥桥梁和电厂的威胁，那么伊朗将切断海湾地区全部石油流动啊，并且打击该地区的石油天然气、电力以及经济基础设施啊啊。 00:03:29 那么伊朗外长称这个伊朗防御原则是以眼还眼啊，那么这个军事打击没有停的啊，这样这样的一个状态之下啊。那么呃包括像像这个美国军方啊也是啊，声称这个呃呃继续啊这个发动新一轮的一个打击啊，为连续第11个晚上啊这个进行一个打击啊。好，那么等等啊。 00:03:51 那么现在就是说，这个之前虽然说有一些这个叫做调停方啊啊，公布的这样的一些缓和的信号对吧，说这个停火10天啊，以呃这个进一步的去谈判，或者说去达成这个谅解备忘录上面的这样的一些条款啊。但是呃这个呃叫做呃双方现在仍然还是处于一个啊，非常啊这个呃这个互攻的这样的一个状态啊，并且并没有可能说这个实际上面的，啊这样的一些实际行动上面的一些缓和。 00:04:20 而且这个董王之前也是说啊这个呃伊朗想要谈判，但是我们没有兴趣啊啊等他们做好准备之前啊，我们都都都不准备，可能说啊和他们进行沟通对吧啊啊有这样的呃呃这样的一个态度啊啊。 00:04:36 所以说现在像这个油价也是出现了啊比较明显的一个上涨啊啊，那么同时像近期啊，我们也能够去看到呃之前也有很多朋友问对吧， 00:04:47 为什么最最近一段时间啊，像这个黄金白银。银啊原油啊，美元以及像这个呃呃叫做美债通呃这个美债的一个收益率啊，同步的在上涨啊，那么难道这个传统逻辑已经失效了吗？对吧啊从传统逻辑意义上面来说啊， 00:05:04 那么如果说是美元涨的话，那么对于以美元计价的商品或者说尤其是对于黄金来说啊，其实是相对是比较明显的一个负相关的一个关系啊。 00:05:14 那么传统逻辑上面来说的话，如果说美元相对比较强，那么啊这个呃呃叫做这个黄金啊，它的一个这个持有成本就会相对会比较高对吧。那另外一方面，黄金也是由啊美元啊国际上面也是由美元来计价的，所以说啊，两者应该来说呃，从传统意义上面来说是呈现一个啊负相关的这样一个关系啊。那么原油上面啊同样的啊它也是一种商品对吧，那么啊也是以这个美元来计价，那么应该来说也是处于一个啊，叫做这个与美元应该来说会有一定的一个负相关的一个关系， 00:05:48 但是最近啊经由美元。包括美债收益率同步在上涨啊，那么这其实也是各种因素啊叠加的这样的一个短暂的结果啊， 00:05:57 大家还是要去注意好这样的一个呃呃状态啊，可能它的一个这个属于相对比较特殊的这样的一个状态啊。那么整体来说它的一个持续性啊，我们还是有待观察， 00:06:09 那么近期的一个这个同涨的一个因素啊，包括几个方面，首先我们还是分啊这个啊分不同的一个标的来看。首先来看这个原油啊，原油现在它的一个主要逻辑是什么？原油它现在主要逻辑还是处于什么？就是地缘反复啊上面的这样的一个状态。地缘反复直接影响到的是它的一个供应链的一个担忧啊。也就是说直接是影响到原油上面的一个基本面，或者说供应上面的这样的一个状态啊啊那么这个是这这样的一个因素，短期之内它是压倒了啊这个美元相对比较偏强的这样的一个逻辑啊。好，那么这个是原油啊， 00:06:48 另外一方面来说，从黄金的一个角度上面来说啊，那么现在啊，之前是已经跌到了啊，像这个外盘黄金基本上已经跌到了4000位置附近啊，那么短期之内有一定的啊叫做什么就是修复的这样的一些预期啊。 00:07:05 另外一方面，从这这个地缘冲突的啊这样的一个啊角度上面来说啊，那么可能啊会有一些啊叫做这个反复啊，可能也会带动啊整体金价的一个反复，另外一个现在是属于叫做一个油价继续高企，然后这个通胀担忧继续升温的这样的一个情况。那么黄金在此前的一个调整之后啊，现在抗通胀的一个属性在低位啊又获得了一定的一个显现啊，这个是黄金的一个逻辑。 00:07:32 那么从美元的一个角度上面来说，那么现在啊这个整体的一个宏观的啊预期，或者说年内的一个呃货币政策的一个路径预期啊，或者说加息的一个预期仍然还是存在啊，所以说在高利率的这样的一个背景。情之下啊，那么美元啊反而会成为一个什么啊叫做这个避险的这样的一个属性啊，因为因为你呃这个高利率啊，呃这个啊整体来说呃会吸引啊一部分这 个资金的这样的一个啊，这个呃吸引一部分的一个资金啊， 00:08:05 而且像年内的整体的一个叫做。啊加息预期啊，现在仍然还是存在的，那么根据新的CME美联储观察，那么到9月份维持不变的。啊，利率维持不变的概率已经降到了22%啊，所以说现在市场也是相对比较充分记下了年内加息的啊，这样的一个呃这个预期吧啊， 00:08:27 所以说啊，整体对于美元来说啊，也会有一定的一个提升作用啊。 00:08:31 所以说我们可以从几个方面来说啊，这个从这几个品种上面来看啊，那么都有自己啊，更加重要的这样的一套逻辑去压倒本来的这样的一个传统逻辑啊。所以说现在是处于一个啊这个多个啊，这个经由美元啊美债收益率属于这个同涨的这样的一个状态啊，但是传统逻辑仍然还是没有失效啊。 00:08:53 等到比如说一些因素出现缓和之后啊，那么我们后面还是可以去关注一下传统逻辑啊，会不会占据到啊原来的这样的一个状态当中啊啊，包括说这个呃这个呃呃这个部分的，比如说像这个。啊呃这个呃走势上面啊会不会回归啊原来的这样的一些啊，比如说像这个黄金跟美元对吧啊后面看一下这个，等到多多重因素消退之后啊，看会不会走出一个啊相对比较啊，叫做这个啊传统的这样的一些关系啊好。这个是呃之前也有朋友问啊，那么呃其实目前来说还是处于一个相对比较啊，短暂的这样的一个特殊情况啊，那么后面的一个持续性我们还是可以去进一步的去关注一下啊好， 00:09:39 然后第三个本周需要去关注哪些事件啊？首先第一个是呃23号啊，也就是今天的啊，这个是欧佩克，呃不是啊，这个欧央行的啊，这样的一个利率决议啊啊不是欧佩克啊，是这个欧央行的一个利率决议啊，我们来看一下七月。应该是在这个啊，7月23号啊啊，欧洲央行7月23号公布利率决议啊，那么呃这个呃叫做这个呃市场普遍预期啊，本次这个利率还是维持不变的这样的一个状态啊啊，那么啊这个这是一个另外一个就是。 00:10:17 那我们来看一下像呃这个呃像本周五晚上的啊，叫做这个呃PMI的一个数据啊，美国呃像 呃本周五晚间9:45啊美国这个呃。PMI啊，这个服务业PMI I和这个制造业PMI的啊这样的一个数据啊，那么本周数据相对来说还是啊比较平淡一些啊。那么再等到下周啊，那基本上就是啊美联储议息了啊啊，7月底的美联储议息包括说还有这个月底啊，会公布这个核心PCE物价指数啊啊，那么同样也是一个非常重要的一个通胀数据啊啊，大家可以去做一下关注。 00:10:55 另外就是像这个国内的啊重要会议啊，基本上也是在7月下旬左右啊，大家也是可以去持续关注啊啊这个持续关注一下啊。 00:11:05 好，然后这个是今天的重点关注啊，那么我们再来看一下还有没有其他的一些消息啊， 00:11:12 要跟大家来说一说啊。像玻璃啊，最近啊这个7月份的产能出清速度明显快于6月份啊，所以说像呃近期玻璃也是出现了一定的一个反弹啊，那么我们后面也是可以进， 00:11:26 进一步的去关注一下这个冷修的这样的一个状态啊。但是呃冷修的一个速度或者说节奏，可能也会去影响整体情绪的一个变化啊。大家要去注意好，就是说在一个低非常低的一个位置，它对于一些利多的一些消息啊，这个敏感度可以说是非常高的啊。所以短期之内出现了一定的这个情绪上面的一些修复，但是啊这个它的一个反弹高度能有多高，那其实还是要去看啊，供应端的这样的一个实际上面的出清速度啊。 00:11:59 好，然后再来看一下啊，这个呃根据外媒报道啊，这个随着呃看一下啊，关于这个印度上面的啊，对于这个食用油进口量的啊这样的一个预期啊，随着大豆和油菜籽啊压榨速度放缓啊，导致这个啊供应减少。在节日需求高峰到来之前啊，印度的食用油进口量啊将在7月到10月之间啊可能会有所攀升啊。这个要去注意一下，这个可能会对于比如说像一些啊这个马棕油啊对吧，啊印尼的这个啊棕榈油的这样的一个出口啊啊，可以去关注一下有没有一些啊提升的一些作用啊。 00:12:38 嗯，然后再来看一看啊。呃，还有没有一些消息啊？好，然后这个，呃。好差不多啊，像 呃煤炭的一个消息啊，昨天也已经跟大家说过了对吧，山西省统筹煤炭行业发展和安全新规17条啊啊，那么计划彻底清理取缔隐蔽工作面啊，可以去关注一下这个煤炭后续的一个叫做这个供应端上面的一个呃，变动情况啊。好，然后好的啊，那我们就先来记一波问题啊。 今天我们晨会上面说的是啊，贵金属和烧碱啊啊， 00:13:18 如果说有朋友问到的话，我们啊等会儿也是来看一看啊，晨会上面分析的一个逻辑啊。 00:13:23 好，我们先来记一个问题啊，大家如果说有问题的话可以提出来啊啊呃，等到9点钟的时候我们来看一下开盘之后的情况啊。嗯。哦啊，从头开始翻啊。斗破啊。豆粕啊，然后是橡胶啊，不对。豆粕橡胶。香蕉啊，菜粕。啊，专员早上好啊啊。啊啊啊，关注一下这个呃地缘的一个状态啊啊，然后是不锈钢纯碱啊。剪不锈钢啊，然后是戚风，早上好啊，玻璃纯碱啊。 00:14:31 呃前面呃也是反复跟大家大家提及啊，就是这个时候你想去抄底或者说想去进一步追空，其实风险都是比较大的啊。大家还是要注呃要要去注意好风险啊啊。在这个布局之前还是先想一想啊，这个呃能有多大的一个空间对吧， 00:14:49 或者说是如果说想要去抄底的话啊，上方比如说这个比如说玻璃冷修的这样的一个驱动啊，后面后面会维持啊多大的这样的一个反弹幅度。那么呃冷修其实对于纯碱来说啊是不是啊相对来说啊，从需求端上面是不是还。对于纯碱是一个相对比较啊利空的这样的一个状态对吧？啊啊，那么还是要去想想啊，后面有没有一些这个啊驱动存在啊，等会儿我们来具体来说一说啊然后是苯乙烯啊。啊又又大大是吧，啊。啊，然后是螺纹啊。啊，刘恒星早上好啊，然后玻璃啊，玻璃我记了PT。PT啊，然后是这个玻璃啊， 00:15:42 铜豆粕。红豆粕，白银啊，然后是鸡蛋啊。鸡蛋啊。 00:15:57 啊贵金属还是要去注意一下啊，就是说这个下方虽然说在啊4000位置附近对吧。啊这个黄金4000位置附近啊，可能说啊整数关口或者说信心关口位置附近啊，现在来说可能会有一定的一个支撑作用，但是宏观压力的这样的一个状态啊仍然还是呃存在的啊，我们还是要去注意一下它的一个反弹高度啊。所以说我们今天这个标题上面也说了对吧，经营呃经营包括原油啊，这个美元同涨的这样的一个状态啊，可能还是一个相对比较特殊，或者说相对比较脆弱的这样的一个状态啊啊。所以啊后面还是可以去关注一下这个啊整体反弹的一个高度啊