驭龙量化评估报告

驭⻰量化评估 D a i l yQ u a n t i t a t i v e F u t u r e s R e p o r t 上海东亚期货有限公司交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号交易咨询部：胡俊（执业编号 Z0023785）生成时间：2026年08月05日 15:37(下午投询) 复 核 确 认 复核确认：胡俊 执业编号 Z0023785 2026年08月05日 15:37(下午投询)，本报告全部量化数值、标准化中性描述文本由自研 Python 程序生成； 本人完成全部 71 个品种数据、文本合规复核，全文无涨跌预判、无任何交易引导类表述， 数据核对无误，同意内部投询渠道对外发布。 本报告仅作行情量化复盘交流，不提供任何个性化交易咨询、操作策略服务。 ⼀、市场全景 今日期货市场中性偏多，71个跟踪品种中42%呈上涨趋势、36%呈下跌趋势，整体平均星级2.4。领涨板块为有色金属、贵金属/新能源/欧线，板块内上涨品种占比领先；领跌板块为原油产业链、黑色系，品种走势相对偏弱。今日重点关注品种：不锈钢(5星)、棉纱(5星)、棉花(5星)、苯乙烯(5星)、PP(4星)，星级达到4星以上，多周期同步程度较高，方向趋于一致。上述分析基于龙轨三周期状态模型及星级评分体系综合得出，反映技术面多空力量对比，仅供参考，不构成投资建议。 ⼆、重点品种聚焦 棉 花7 0 1 日线保持上涨格局，小时与15分钟同步在轨上推进，偏强结构未出现松动信号。三周期价格贴近轨道，偏离程度温和，趋势运行节奏平稳。下方看小时慢线(16429.10)，该线之上偏强格局不变，之下需重新判断。三周期同步偏强，趋势结构健康。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 7月30日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉8000.1240吨，实际成交8000.1240吨，成交率100%。成交均价17007.32元/吨，较29日跌69.64元/吨，折3128B价格17587.53元/吨；成交最高价17810元/吨，最低价16060元/吨。当前棉花市场核心关注点依旧是储备棉的销售情况，成交均价的重心再次往下（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） 苯 乙 烯2 6 0 8 下跌 ↓小时:穿越(跌破)15分钟:穿越(跌破) 三周期均在龙轨下方，小时贴快线(8265.65)运行，日线下跌，整体偏弱框架未改。整体偏离程度合理，价格沿趋势方向运行，动能与回归压力均衡。压力参考：小时慢线(8054.84)为短期压制，不突破偏弱维持。压制线之上才有结构松动空间，之下偏弱维持。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 供需层面，苯乙烯市场低供给格局延续；下游整体需求虽小幅走弱，不过月底集中出口发运将带来基本面小幅边际修复。成本方面，纯苯市场货源供应有所增加，场内流通偏紧局面得到缓解，但原油持续走强带动纯苯商谈重心上行，为苯乙烯形成稳固成本支撑。预计苯乙烯价格偏强震荡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） P P2 6 0 9 上涨 ↑小时:接近(龙轨上方)15分钟:接近(龙轨上方) 日线上涨，小时与15分钟均在轨上运行，三周期方向统一向上，偏强格局保持。各周期偏离程度有限，价格在龙轨附近波动，未出现明显的乖离拉大信号，结构运行平稳。防守参考位：小时慢线(7819.96)。该位置不破则偏强框架不变，跌漏则三周期同步格局可能松动。偏强格局维持，守稳则趋势继续推进。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 供给端本周期聚丙烯平均产能利用率环比上升0.99个百分点至69.93%，预计下周聚丙烯产能利用率提升至70.5%附近。需求端当前PP制品行业进入夏季传统淡季，持续高温压制下游工厂生产及采买节奏，终端市场仅零星刚需拿货，暂无集中补库动作。综合来看，当前聚丙烯最大支撑仍来自于成本，受油价偏强震荡影响，原料成本高位运行将托底 PP 现货价格。而供应端弱回归与需求疲软博弈，市场难以有效跟进成本端涨幅。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） 鸡 蛋2 6 0 9 下跌 ↓小时:震荡(龙轨下方)15分钟:震荡(龙轨下方) 日线下跌，小时在轨下推进、15分钟同步配合，偏弱框架未变。当前偏离程度适中，三周期沿轨道方向运行，趋势动能和回归压力大致均衡，结构较为健康。核心压力位在小时慢线(4336.86)附近，价格维持在该位置下方则偏弱运行，站回后需重新审视结构。不突破偏弱框架不变，若乖离持续扩大则关注超跌后的技术修复可能。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 当前鸡蛋，低库存、旺季与中秋备货，养殖端惜淘情绪浓厚，淘汰鸡出栏量维持低位，新开产蛋鸡仍在稳步增加。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） 沥 青2 6 0 9 上涨 ↑小时:穿越(跌破)15分钟:接近(龙轨下方) 日线偏强但短周期走弱，小时轨下+15分钟配合，属正常回调格局。偏离幅度在合理区间内，价格与轨道距离适中，方向运行有序。上档参考小时慢线(3994.93)，是多空结构的分界线。回调与转势的区别在于日线是否跌破轨道。日线支撑尚在时，属正常回调而非趋势反转。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 近期沥青开工率维持低位，炼厂库存小幅去化。北方地区施工进入旺季，需求环比改善；南方受降雨影响施工受限。原油价格走强推升成本，沥青生产利润承压。目前市场关注成本驱动与需求季节性改善的博弈：原油走强提供成本支撑，北方施工旺季带动需求边际回升，但南方雨季制约整体需求释放。后续需关注天气变化及专项债发行进度对基建需求的拉动。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） 三、品种检索 ⿊⾊系板块 黑 色 系 技术⾯解读 三周期均在龙轨上方，小时贴快线(5796.78)运行，日线上涨，整体偏强框架稳固。整体偏离程度合理，价格沿趋势方向运行，动能与回归压力均衡。支撑参考：小时慢线(5761.31)为短期防线，不破偏强维持。共振向上的结构完整，短期方向明确。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资⾦情况 当日缩量, 近10日主力总持仓回落至12.6万手附近(2026-07-30单日大幅减仓21.1%)。近5日多头持仓持续增仓(2026-07-30单日大幅减仓)。近10日净多持仓由0.1万手扩大至0.4万手。近10日多头控场优势有所加强。近10日资金结构调整明显,多头增仓而空头减仓。 仓单分析 当前注册仓单4,097张合计4,097张。近7日减少361张(-8.1%)，近30日增加1,747张(+74.3%)，增速明显加快。历史分位33.3%，处于中等偏低水平，近期交割量高于均值，近月移仓压力增加，(仓单数据来源于:同花顺iFinD) 基本⾯参考 周产量11.26万吨，环比下降2.43%，但60家样本企业库存增至8.49万吨。成本端兰炭、电价持稳，宁夏利润微亏，内蒙小幅盈利。钢材需求环比略增但绝对值偏低，金属镁产量高位回落，非钢需求转弱。供需趋向宽松，上行驱动不足。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） 焦煤黑色系 · 1233.02609JM 技术⾯解读 虽然日线处于震荡，小时与15分钟已在轨下同步运行，中小周期共振偏弱，日线若跌破轨道则三周期偏弱结构确立。偏离程度处于正常范围，三周期同步推进，趋势结构运作良好，未出现过热或超卖信号。上方的关键是小时慢线(1271.14)，价格维持在该位置下方则偏弱不变，有效突破则警报拉响。轨下震荡偏弱，日线跌破轨道后三周期共振偏弱将确立。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资⾦情况 多头 36,252手（减13.7%）空头 42,109手（增14.6%）多空比 0.86 当日成交平稳, 近10日主力总持仓回落至37.6万手附近(2026-07-23单日大幅增仓6.5%)。近10日多头持仓明显减仓(2026-07-31单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.3万手扩大至0.9万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 仓单分析 当前注册仓单2,201张合计2,201张。近7日增加1,801张(+450.3%)，近30日增加2,201张(+0.0%)，增速明显加快。历史分位100.0%，处于近三年高位水平，注册仓单处于高位，潜在交割压力较大，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)需关注后续仓单增速是否放缓及下游承接能力。 基本⾯参考 供应端维持偏紧格局：山西安监常态化制约供给弹性，炼焦煤产量同比下降，主产区复产进度低于预期。蒙煤通关量环比减少，甘其毛都口岸库存低位，进口端补充不足。焦炭提涨落地对原料需求形成一定提振，但钢厂利润收缩已导致高价焦煤采购节奏放缓。核心关注点：蒙煤通关恢复进度、仓单注册后套保行为演变、铁水回落对焦煤采购的传导。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） 技术⾯解读 日线维持震荡状态，小时和15分钟均在轨道下方运行，短周期方向统一偏弱，三周期同步需日线跌破轨道方能确认。短期偏离偏大，价格拉离轨道的速度略快于正常节奏，存在向轨道方向收敛的技术需求。当前最重要的压力位为小时慢线(1896.15)，价格在该线下方偏弱运行，有效突破后结构需重新评估。当前结构：中小周期共振偏弱 + 日线震荡。核心观察点是日线轨道支撑能否守住，跌破则三周期偏弱共振成立。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资⾦情况 多头 6,830手（减8.5%）空头 7,108手（减10.8%）多空比 0.96 当日成交平稳, 近10日主力总持仓回落至5.0万手附近(2026-08-05单日大幅减仓7.0%)。近10日多头持仓明显减仓(2026-07-28单日大幅减仓)。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 仓单分析 当前注册仓单1,437张合计1,437张。近30日减少146张(-9.2%)。历史分位40.5%，处于中等偏低水平，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD) 基本⾯参考 焦炭十轮提涨自3月下旬起已全部落地，累计涨幅约500元/吨，准一级干熄焦采购价升至2135元附近。焦企盈利明显改善，吨焦盈利47元，独立焦企理论盈利85元，开工意愿回升。成本端焦煤强势持续推动价格重心上移，但钢厂华北高炉利润已逼近盈亏线，对继续提涨抵触较强。核心关注点：钢厂减产节奏对焦炭采购的传导、焦化利润在煤焦钢产业链中的边际变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月31日） 技术⾯解读 日线保持下跌格局，小时与15分钟同步在轨下运行，偏弱结构延续。三周期乖离均衡，趋势节奏良好，动能与修复压力处于平衡状态。上方看小时慢线(5793.86)，该线之下偏弱格局不变，之上需重新判断。偏弱趋势延续中，关键压力不破则方向不变。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资⾦情况 多头 41,667手（减15.2%）空头 58,722手（减4.2%）多空比 0.71 当日成交平稳, 近10日主力总持仓回落至45.0万手附近(2026-07-23单日大幅增仓9.0%)。近10日多头持仓明显减仓(2026-08-04单日大幅减仓)。近10日净空持仓由1.2万手扩大至1.8万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 仓单分析 当前注册仓单66,715张合计66,715张。近7日减少3,804张(-5.4%)，近30日减少12,576张(-15.9%)，呈温和变动。历史分位4.8%，处于近三年低位，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD) 基本⾯参考 周产量17.04万吨，连续四周下降，但63家样本企业库存43.82万吨，持续刷新近年新高。锰矿港口库存高企，矿价持续阴跌，化工焦降价，成本支撑下移。钢厂利润收缩，螺纹产量低位，需