美国三大指数持续上涨，中东局势依然紧张

一、核心宏观主线 1.中东局势（最大地缘变量） 霍尔木兹海峡局势紧张，市场一度传出美、或以本周末空袭伊朗能源设施；随后消息反转：特朗普下令取消攻击，前提达成协议框架：伊朗开放霍尔木兹海峡、消除核威胁。市场解读：地缘冲突短期缓和，油价下行，通胀压力预期降温；但仅为框架协议，冲突反复风险仍存，地缘溢价无法完全消除。 2.美联储重大改革传闻（重磅政策变量） 美联储主席沃什考虑减少每年FOMC政策会议次数，打破1981年以来一年8次议息会议惯例，计划9月政策会议前落地。 •影响：利率投票机会减少，削弱美联储灵活应对经济波动能力；市场获取政策信号变少，透明度下降。•机构观点（高盛警告）：若取消前瞻性指引，政策框架模糊，损害美联储公信力；9月前经济数据不明显走弱，市场仍押注美联储再度加息。•附加背景：全球财政扩张推高期限溢价，市场加速去杠杆。 3.重要行业传闻澄清 传闻：特斯拉考虑剥离中国业务，为和SpaceX合并铺路 特斯拉中国官方辟谣：消息不实核心基本面佐证：上海超级工厂是特斯拉全球核心枢纽： 1.2026上半年全球交付83万辆，上海工厂交付46.8万辆（占比超55%），同比+ 28.4%2.投产6年半累计生产450万台，占特斯拉全球总产量45%以上，承担过半出口订单3.本土化供应链成熟，剥离中国业务不符合商业逻辑。 二、海外股市行情 美股三大指数持续反弹 •道琼斯：+277点，52485点•标普500：+52点，7489点•纳斯达克：+251点，25373点 费城半导体指数小幅上行（+0.07%） 科技七巨头分化明显 |标的|涨跌幅||亚马逊AMZN | +15.3% ||谷歌GOOGL | +6.73% ||Meta META | +3.28% ||英伟达NVDA | +2.90% ||微软MSFT | +3.00% ||特斯拉TSLA | +0.76% ||苹果AAPL |-7.35% |其他：金龙中国指数（中概）+1.47%亚太股市全线走强 •日股：上涨超4%•韩股：急升近18%，创历史单日最大涨幅 三、港股市场复盘 恒生指数：先抑后扬，早盘最低跌235点，收报25884点，全日倒升25点；成交3281亿港元 板块&个股表现 1.科网龙头分化 阿里(9988)+4.6%、百度(9888)+3.7%、腾讯(0700)+0.7%； 小米(1810)新车发布后资金获利了结，-7.2%，表现最差蓝筹；快手(1024)+1.7% 2.AI、芯片产业链资金显著流入 联想(0992)+9.7%、中芯国际(0981)+2%、华虹(1347)+2.2%；ASMPT (0522)+12%、智谱(2513)+14%、MiniMax (0100)+13% 3.周期/黄金板块 建滔系盈喜，但股价表现分化：建滔积层板(1888)+0.9%、建滔集团(0148)-2.2%；美元指数回落，金价反弹，老铺黄金(6181)+超10%，涨幅蓝筹第一四、港股业绩预告&财报重点（239 / 2589 / 3317） 1.沪上阿姨（2589.HK）｜2026中期业绩收入25.89亿元（+42.4%）；毛利8.18亿元（+43.2%）；净利润3.21亿元（+58.3%）；经调整利润3.45亿元（+41.6%）；每股盈利3.05元，派发中期股息每股2元。 2.迅信科技（3317.HK）｜正面盈喜（扭亏） 预计上半年收入9.67亿元，同比大增389%； 去年同期净亏损8900万，预计归母净利润7251万元，首次半年度盈利。 3.百华友国际（239.HK）｜正面盈喜 预计中期净利润约4740万港元（2025同期3970万港元）； 改善原因：营收小幅增长、投资物业公允价值亏损大幅收窄；8月底正式披露财报。 五、行情逻辑总结与后续观察重点 短期驱动逻辑 1）美伊冲突缓和→避险情绪回落，风险资产提振；油价下行，减轻通胀压力；2）但美联储改革传闻带来政策不确定性，叠加加息预期尚未完全消除，成长股内部显著分化； 3）亚太风险资产弹性更强，港股AI芯片赛道迎来资金追捧。 需要持续跟踪的关键信号 1.美伊协议落地进度，霍尔木兹海峡实际通航情况（地缘反复风险）； 2.美联储9月会议：是否落地减少议息会议次数、加息与否； 3.美元、金价、油价波动传导； 4.港股盈喜个股正式财报兑现度、AI产业链持续性。 如果你需要，我可以把这份内容精简成【一页简报版本】，或者整理成PPT提纲。