贵金属晨报：中东局势紧张提振避险，贵金属小幅上涨

敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 报告日期 2015-03-27 地区价格涨跌伦敦金1203.157.55伦敦银17.130.19金(T+D)240.762.75银(T+D)3638.0040.00 沪市金银主力合约 31003600410046005100560061006600710021023025027029031033035037039012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-1215-2沪市期金收盘沪市期银收盘 研究所 丁沛舟 贵金属分析师 从业资格号：F3002969 010-59113598 dingpz@essence.com.cn 中东局势紧张提振避险，贵金属小幅上涨 关注度：★★★ 行情回顾 昨日沪市期金主力合约收盘价243.90元/克, 涨幅为1.10%；期银主力合约ag1506收盘价3692元/千克, 涨幅为0.85%。今日夜盘沪市期金期银高位整理。 3月26日COMEX期金期银冲高回落。COMEX期金-4月合约报收1204.80美元/盎司，涨幅0.65%；COMEX期银-5月合约报收17.14美元/盎司，涨幅0.82%。 现货市场 现货方面:3月26日上海金交所黄金(T+D)报收240.76元/克，递延费为空付多；白银(T+D) 报收3638元/千克，递延费为多付空。 3月26日伦敦午后定盘金价报收1203.15美元/盎司，定盘银价报收17.13美元/盎司。截止到3月25日SPDR Gold Trust持金量为743.21吨, 持仓减少1.19吨；iShares Silver Trust持银量为10118.69吨，持仓无变化。 消息面：美国3月21日当周季调后首申失业金人数28.2万人，为五周新低，预期29.0万人，前值29.1万人。美国3月14日当周季调后续申失业金人数241.6万人，预期240.0万人，前值从241.7万人修正为242.2万人。美国3月21日当周季调后首申失业金人数四周均值29.7万人，前值30.5万人。 操作建议 昨日美国公布的当周首申请失业金人数创五周新低，国内就业保持强劲增长势头。中东局势再度紧张，沙特或地面进攻也门的消息使得油价飙涨，避险属性开启提振贵金属价格。投资者近期需密切关注也门战争进展。从昨日纽约金主力合约走势来看，金价顺势攻上1200美元/盎司，若站稳该位置反弹或延续，关注1200-1220美元/盎司区间金价走势。纽约银上方压力位17.80美元/盎司。操作上观望为主，关注纽约金1200美元/盎司支撑力度。 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 一 、相关图表 图1 黄金内盘期现走势及基差 图2 白银内盘期现走势及基差 -10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.0021023025027029031033035037039011-1112-112-412-612-812-1012-1213-313-513-713-913-1214-214-414-614-914-1115-115-3基差沪市期金收盘黄金(T+D) -200-150-100-500501001503100360041004600510056006100660071007600810012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-1215-2基差沪市期银收盘白银(T+D) 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 图3 纽约COMEX期货金银比价 图4 纽约COMEX期货及沪市期货金银比价 2030405060708009-609-1010-310-810-1211-511-1012-312-812-1213-513-1014-314-714-12纽约COMEX期货金银比价 40455055606570758040455055606570758012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-1215-2纽约COMEX期货金银比价沪市期货金银比价 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 图5 SPDR持金量(吨) 图6 iShares Silver Trust持银量(吨) 70080090010001100120013001400100011001200130014001500160017001800190011-1112-212-512-812-1113-213-413-713-1014-114-414-714-1015-1SPDR持金量伦敦金收盘 9000920094009600980010000102001040010600108001100014192429343911-1112-212-512-812-1113-213-413-713-1014-114-414-714-1015-1ishares持银量伦敦银收盘 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 图7 黄金CFTC基金净多持仓变化 图8 白银CFTC基金净多持仓变化 050000100000150000200000250000100011001200130014001500160017001800190011-1112-212-512-712-1013-113-413-613-913-1214-314-514-814-1115-2黄金CFTC基金净多持仓变动伦敦金收盘 010000200003000040000500006000015202530354011-1112-212-512-712-1013-113-413-613-913-1214-314-514-814-1115-2白银CFTC基金净多持仓变动伦敦银收盘 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 二、主力成交持仓 表1黄金主力合约成交持仓 名次 公司名称 交易量 增减量 公司名称 持买仓量 增减量 公司名称 持卖仓量 增减量 1 中融汇信 19750 -1611 招金期货 8455 263 国贸期货 7404 86 2 中信期货 13150 -3572 银河期货 7074 -26 国泰君安 3690 7 3 兴证期货 11813 -12544 永安期货 6851 27 广发期货 2523 156 4 华鑫期货 8645 -1677 中国国际 6570 18 财富期货 1835 95 5 东证期货 8141 -6067 山金期货 4307 -1 招商期货 1825 80 6 国贸期货 5515 1900 金瑞期货 3202 -13 银河期货 1820 106 7 广发期货 4049 -2097 冠通期货 2875 -8 兴证期货 1799 249 8 海通期货 3887 87 铜冠金源 2711 -23 中投期货 1531 197 9 新湖期货 3835 -3463 海通期货 2700 608 新湖期货 1319 469 10 上海大陆 3744 1666 浙商期货 2526 -144 中信期货 1267 -85 11 国泰君安 3246 -4619 国贸期货 2348 -225 东兴期货 1262 73 12 华泰长城 3055 -2415 方正中期 2180 -232 招金期货 1227 -9 13 五矿期货 3038 -739 光大期货 1947 -38 金瑞期货 1208 -93 14 宝城期货 2842 2312 中信期货 1773 75 申万期货 1184 40 15 建信期货 2739 -1033 中粮期货 1768 21 海通期货 958 -103 16 中粮期货 2660 -215 东证期货 1368 454 五矿期货 818 -23 17 瑞达期货 2455 42 鲁证期货 1348 -20 东证期货 773 -253 18 申万期货 2343 -1722 广发期货 1336 365 永安期货 752 24 19 银河期货 2318 -1032 上海大陆 1199 540 浙新世纪 679 -18 20 光大期货 2192 -116 中原期货 1086 -385 南华期货 663 11 合计 109417 -36915 63624 1256 34537 1009 数据来源：上期所、Wind、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 表2白银主力合约成交持仓 名次 公司名称 交易量 增减量 公司名称 持买仓量 增减量 公司名称 持卖仓量 增减量 1 中融汇信 147256 -3239 混沌天成 16204 -8 国贸期货 18016 1443 2 华鑫期货 104373 1890 永安期货 15418 1211 海通期货 14582 -337 3 铜冠金源 103463 27745 银河期货 14176 -1019 五矿期货 14067 -751 4 方正中期 78725 -10070 海通期货 13158 589 金瑞期货 12501 -209 5 中信期货 62158 -1427 广发期货 8875 1366 银河期货 12161 453 6 恒泰期货 49425 3834 瑞达期货 7768 -72 广发期货 11554 236 7 东证期货 48386 -2052 国投期货 7448 413 安信期货 6812 34 8 海通期货 44084 5026 宏源期货 6675 -19 申万期货 6451 -70 9 申万期货 37738 4001 东兴期货 6374 -341 徽商期货 6239 43 10 银河期货 37532 4506 神华期货 5769 -402 鲁证期货 5925 -220 11 永安期货 30794 10572 安信期货 5723 -15 方正中期 5822 180 12 华泰长城 28058 292 光大期货 5649 -229 南华期货 5508 797 13 上海大陆 23626 -5179 中粮期货 5570 33 一德期货 4936 1004 14 国泰君安 23418 -567 国都期货 5147 -141 中信期货 4545 11 15 广发期货 23268 -2803 中银国际 5052 -8 光大期货 4514 24 16 五矿期货 22616 2614 一德期货 4896 -555 永安期货 4486 437 17 徽商期货 21930 2978 申万期货 4856 -436 东证期货 4419 353 18 兴证期货 20191 -1397 财富期货 4784 944 铜冠金源 4328 538 19 金瑞期货 18134 4149 方正中期 4362 -55 迈科期货 4182 128 20 南华期货 17381 -1627 中国国际 4050 940 新湖期货 3829 78 合计 942556 39246 151954 2196 154877 4172 数据来源：上期所、Wind、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 分析师简介 丁沛舟，安信期货研究所贵金属分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，主要负责贵金属品种的研究。