Palantir Technologies Inc. (PLTR.US) 在 2026 年第二季度业绩电话会中，展示了强劲的业务增长和市场份额扩张，强调了其“主权 AI”平台在企业和政府部门的领导地位。
核心观点与关键数据：
- 强劲的营收增长： 公司实现了 93% 的年同比增长，创下历史新高。美国业务占比超过 81%，同比增长 115%；美国政府业务同比增长 90%，环比增长 18%。
- 盈利能力提升： 公司 Rule of 40 得分达到 155，调整后自由现金流为 12.2 亿美元，调整后毛利率为 63%。
- 重大交易达成： 公司关闭了 220 笔价值超过 100 万美元的交易，其中 98 笔超过 500 万美元，73 笔超过 1000 万美元。
- 美国商业业务增长迅猛： 美国商业业务同比增长 149%，环比增长 28%，交易价值 (TCV) 订阅额达到 21.32 亿美元，同比增长 153%。
- 主权 AI 平台： 公司强调了其 AIP 平台在构建和部署主权 AI 中的关键作用，该平台提供对数据、逻辑、行动和安全的完全控制，帮助客户将 AI 模型转化为实际经济价值。
- 美国政府业务： 美国政府业务增长 90%，环比增长 18%。Maven 平台继续为联合部队提供支持，并吸引了超过 25,000 名开发者在平台上构建代理和应用。
- 未来展望： 公司上调了 2026 年全年收入指引至 81.54 亿美元，同比增长 82%；调整后营业利润指引至 48.89 亿美元；调整后自由现金流指引至 45-47 亿美元。
研究结论：
Palantir 的“主权 AI”平台正在推动 AI 市场发生革命性变化，企业越来越意识到控制数据和模型的重要性，以避免被大型 AI 模型公司“殖民”。Palantir 凭借其强大的平台和技术，正在成为这一趋势的领导者，并有望在未来继续保持增长势头。
