一、核心观点
公司是全球领先的纳米金属粉体平台型企业,受益于AI服务器、新能源车ADAS及人形机器人等领域需求爆发,MLCC镍粉、光伏/电子铜粉及电感级合金粉等产品将迎来量价齐升阶段。
二、业务看点
- 供需变化:金属粉体材料项目持续扩产,供不应求;三星电机再接AI服务器MLCC年度长单,需求向好;高端MLCC镍粉需求高增,价格有望进入上行周期;高端粉体占比持续提高,产品迭代优势明显。
- 股价催化剂:日韩头部MLCC企业季报将于7月底至8月初公布,BBratio、价格策略及需求展望或成为全球MLCC板块股票新一轮上涨的核心催化剂。
- 市场认知差异:本轮MLCC涨价主要源于AI服务器、人形机器人等领域需求爆发,公司MLCC镍粉等产品将迎来量价齐升。