核心观点:
英伟达(NV)FT探针需求在未来三年内预计近十倍增长,主要供应商为台湾颖崴Winway,和林微纳作为重要供应商,预期仍较低,具有投资价值。
关键数据:
- 需求量: 2025年NV总FT探针需求约1.3亿根,其中颖崴Winway贡献约850万根/月(内销350万,外包500万)。
- 测试需求增长: Rubin系列测试时长是Blackwell系列的2.5倍,单Socket针数从10000增至16000,导致探针需求总量提升4倍。
- 价格趋势: 当前单针价格2.0-2.5美金,R系列预计3.0-4.5美金,增长50-100%。
- 市场规模: NV的FT探针和socket市场规模从2025年的约32亿元增长至2027年的约300亿元。
研究结论:
海外后道测试链(颖崴、爱德万、泰瑞达、京元电等)股价已反映行业高景气度。和林微纳作为NV的重要供应商,当前估值较低,建议关注。
风险提示:
测算基于部分假设,R系列尚未出货,后续方案存在不确定性。