研报总结
核心观点
- AI驱动全球半导体需求爆发,海外企业大幅扩产,导致半导体设备交货周期延长,国产设备迎来“需求超级周期+供给严重紧缺”,国产替代加速已成必然。
- 产业景气度仍在加速,SEMI预测2026年全球半导体制造设备(OEM)总销售额将达1659亿美元(同比增长23.2%),2028年有望达到2295亿美元;测试设备市场也将显著增长(2025年112亿美元→2028年208亿美元)。
选股维度
- 存储链条设备:本轮周期存储需求更紧迫,首选拓荆、微导、中微、北方等企业。
- AI后道设备:AI扩产带动后道设备需求,具体企业未在原文明确列出。
关键数据
- 2026年全球半导体制造设备(OEM)销售额:1659亿美元(同比增长23.2%)。
- 2028年全球半导体制造设备(OEM)销售额:2295亿美元。
- 2025年测试设备销售额:112亿美元。
- 2028年测试设备销售额:208亿美元。