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国盛计算机 算力租赁景气上行
2026-08-04
未知机构
芥末豆
算力租赁:稀缺持续,景气上行
需求的确定性
训练侧
:模型高强度迭代,KimiK3/Qwen3.8-Max总参数规模分别扩展至2.8/2.4T。
推理侧
:近期OpenRouter中国模型滚动月度Token调用量突破100万亿级别,较年初实现量级跃升,且随下游应用端渗透率提升,Token需求仍在非线性增长中。
供给的稀缺性
硬件瓶颈仍未解除,台积电Q2业绩会表示先进封装产能紧张已限制下游客户增长。
三星Q2业绩会表示全球存储短缺或持续至2028年。
国内高端算力可得性仍持续受限。
研究结论
宏景、协创数据涨超5%。
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