格林大华期货早盘提示：股指

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年8月5日星期三 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 10、摩根大通指出，人民币在大宗商品结算中的使用持续扩大，2025年人民币结算占中国货物贸易比例已达创纪录的29%。该行认为，人民币国际化进展真实，最可能的结果是在多极化体系中扮演更大角色，而非取代美元。 11、美国民主党领导的25个州正式起诉联邦政府，直指特朗普对60个贸易伙伴征收新一轮关税属越权之举，既绕过法定调查程序，又疑似"换马甲"规避最高法院裁决。新关税范围宽泛得不合法。 【市场逻辑】 大科技巨头签订含大额预付款的5年期滚动长单（LTAs），计划锁定公司60%-70%的总产能，以确立业绩的高能见度。 【后市展望】 美国大科技公司强劲上涨，周二国内成长类指数全线上行，创业板指领涨，通信板块涨幅居前。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NAND Flash产能亦基本预售一空，未提前锁仓者将面临无货可买困境。亚马逊CEO认为，实验室算力狂飙只是前奏，AI真正庞大的需求，来自数百万企业尚未全面启动的生产工作负载。两大引擎叠加，算力盛宴才刚刚开始。三星表示，随着Agentic AI加速普及，Token消耗量呈指数级增长，存储供应短缺料将持续至2028年。微软第四财季Azure和其他云服务收入同比增长43%，Azure全财年收入首次突破千亿美元；云商业剩余履约义务（RPO）同比增84%至6780亿美元、约为全年营收两倍；未执行数据中心租赁承诺总额环比增67%至3291亿美元。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。SK集团会长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。花旗半导体分析师认为，Kimi K3触发“杰文斯悖论”，即技术效率提升降低单位使用成本后，最终资源总消耗不降反升，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。微软、Meta、三星、亚马逊财报均显示算力需求远超算力供给，资本开支在提速。智能体时代，算力需求激增，但存储在2028年前很难有明显增长。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NAND Flash产能亦基本预售一空。周二成长类指数大幅回升，在美国大科技公司引领下，本轮全球半导体回调基本结束，转势在即。 【交易策略】 股指期货方向交易：三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NAND Flash产能亦基本预售一空。周二成长类指数大幅回升，在美国大科技公司引领下，本轮全球半导体回调基本结束，转势在即。 如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。