农副期权早报

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 苹果（AP）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）AP610合约昨日收盘价7780元，相较前日收盘下跌5元，下跌0.06%，成交量83262手，较前日减少22927手，持仓量123173手，较前日增加2432手(2）AP（苹果期权）隐含波动率维持在均值0.2670上方水平波动（3）AP期权持仓量PCR收报于0.4309，位于近一年来的29.80%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AP期权标的压力位为10000，支撑位为7000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，多获取期权时间价值收益。如：S_AP2610P7600和S_AP2610C8100 棉花（CF）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CF609合约昨日收盘价15840元，相较前日收盘上涨110元，上涨0.69%，成交量246139手，较前日增加48792手，持仓量355329手，较前日减少22671手(2）CF（棉花期权）隐含波动率维持在均值0.1514上方水平波动(3）CF期权持仓量PCR收报于0.8729，位于近一年来的93.06%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CF期权标的压力位为17000，支撑位为15000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：构建买入看涨+看跌期权组合策略，利用Vega为正的特性，在波动率上升时获利。如：B_CF2609P15400和B_CF2609C16600 红枣（CJ）－市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CJ609合约昨日收盘价7600元，相较前日收盘下跌145元，下跌1.87%，成交量86422手，较前日减少75801手，持仓量119069手，较前日减少4958手(2）CJ（红枣期权）隐含波动率维持在均值0.2821上方水平波动(3）CJ期权持仓量PCR收报于0.2638，位于近一年来的16.73%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CJ期权标的压力位为10000，支撑位为7600。 期权策略建议 （1）方向性策略：持仓量、成交量均太小(2）波动性策略：无 鸡蛋（JD）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）jd2609合约昨日收盘价4008元，相较前日收盘下跌22元，下跌0.54%，成交量494390手，较前日减少3279手，持仓量189150手，较前日减少5750手(2）JD（鸡蛋期权）隐含波动率维持在均值0.2612上方水平波动(3）JD期权持仓量PCR收报于0.5884，位于近一年来的54.69%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，JD期权标的压力位为4300，支撑位为3800。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_JD2609P3850，S_JD2609P4100（2）波动性策略：无 原木（LG）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）1g2609合约昨日收盘价827.5元，相较前日收盘上涨3.5元，上涨0.42%，成交量5187手，较前日减少6251手，持仓量12106手，较前日减少1395手(2）LG（原木期权）隐含波动率维持在均值0.1969上方水平波动(3）LG期权持仓量PCR收报于0.5399，位于近一年来的38.37%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，LG期权标的压力位为875，支撑位为800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无 生猪(LH)-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）Ih2609合约昨日收盘价10895元，相较前日收盘上涨190元，上涨1.77%，成交量162332手，较前日增加62314手，持仓量130004手，较前日减少13241手(2）LH（生猪期权）隐含波动率维持在均值0.2815上方水平波动(3）LH期权持仓量PCR收报于0.2931，位于近一年来的39.18%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，LH期权标的压力位为16000，支撑位为10400。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_LH2609P10400，S_LH2609P11400（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_LH2609P10400，S_LH2609C11400 白糖（SR）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）SR609合约咋日收盘价5086元，相较前日收盘上涨23元，上涨0.45%，成交量292508手，较前日增加20232手，持仓量547609手，较前日减少23941手(2）SR（白糖期权）隐含波动率维持在均值0.1293上方水平波动(3）SR期权持仓量PCR收报于0.4073，位于近一年来的9.80%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SR期权标的压力位为5500，支撑位为5200。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2609P5000，S_SR2609P5400(2）波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_SR2609C5400，S_SR2609P5000 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。研究报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 公司总部 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层电话：400-888-5398网址：www.wkqh.cn