核心观点与关键数据
- 市场空间与功耗上修:供电架构升级驱动电感板块市场空间与功耗上修,重构供电链路BOM。
- GPU功耗趋势:英伟达GPU功耗逐步提升,Hopper约700W,Blackwell1.2-1.4kW,Rubin约1.8kW量级。
- 电感价值量变化:电感单价下降(1.5美元降至0.6美元),但颗数从30颗增至95颗,单GPU电感价值量抬升。
- 架构升级与ASP提升:架构升级带动电感ASP提升。
供电方案对比
- 离散供电:AMD/OAM水平模块均价约1.4-1.5美元,较NV离散供电方案翻倍。
- 谷歌方案:VPD+TLVR较普通模块化电感提升20%,单卡价值量约50美元。
- 多相电感单价:两相、四相、八相单价呈台阶式抬升。
核心竞争力与认证流程
- 核心竞争力:客户导入与量产交付能力,导入即卡位。
- 认证流程:需提前约1.5年进平台设计,半年改版,6-9个月量产。
- 供应商稳定性:同代服务器小迭代不换供应商,错过即失去机会。