电新周观点更新板块情绪调整基本面无忧继续看好申万电新

锂电：重视节后排产上行，重视锂和中游涨价催化 #周度变化：1）3月，全国新能源乘用车零售78.4万辆，同比降幅收窄，环增69%，周度车市持续修复；2）海外油电成本差扩大，部分地区出现加油限制，利好国内新能源车及锂电出口。 看好环节排序：储能电芯（鹏辉）＞铁锂正极（龙蟠等）＞储能集成（海博）＞隔膜（恩捷）、铜 电新周观点更新：板块情绪调整，基本面无忧，继续看好#申万电新 锂电：重视节后排产上行，重视锂和中游涨价催化 #周度变化：1）3月，全国新能源乘用车零售78.4万辆，同比降幅收窄，环增69%，周度车市持续修复；2）海外油电成本差扩大，部分地区出现加油限制，利好国内新能源车及锂电出口。 看好环节排序：储能电芯（鹏辉）＞铁锂正极（龙蟠等）＞储能集成（海博）＞隔膜（恩捷）、铜铝箔（诺德、鼎胜）、6F等。 钠电（鼎胜、同兴、美联、普利特、天奈） 风电：风电+商业航天弹性释放中；板块进入业绩预告密集期 #周度变化：法国政府计划将AO9和AO10海风的招标合并，规模达10GW，英、德、法相继表态，欧洲海风景气度持续提升； 看好标的排序：首推出口敞口大、产能稀缺、盈利弹性大的零部件环节，标的金雷、海力、大金、天顺、日月、振江、东缆等；同时重点关注明阳、三一、运达、金风、广大特材、新强联等。 光伏：SpaceX IPO时间窗口逐渐清晰，持续看好光伏无银化 #周度变化：SpaceX IPO时间窗口逐渐明确，马斯克宣布TeraFab项目进一步推高光伏需求天花板，Q2商业航天有望盈利新一波上涨行情。 白银价格高企，持续看好无银化方向。 看好环节排序：光伏设备（拉普、迈为）＞海外辅材（福斯特、泽润）＞BC（爱旭、中来） AIDC：SST技术量产落地，并购潮加速液冷重估 #周度变化:传统制造公司并购整合向AI硬件配套加速转型：1）金富科技并购卓晖金属、联益热能，切入海外液冷链，承诺业绩高增；2）裕同科技拟收购华研科技，卡位液冷快接头；3）新风光成功下线2500kW SST。