高伟电子 H1业绩预告再超预期 长线低估价值凸显

高伟电子最新H1业绩预告显示收入15.25-16.85亿美元，同比+12-24%，归母净利0.85-0.94亿美元，同比+27-40%。在物料涨价背景下，公司通过经营效率提升实现净利率同比+0.64pct至5.6%，逆势增长。此外，公司7月初发布股份回购+股权激励计划，彰显长线发展信心。

高伟电子作为苹果光学摄像头核心供应商，手机光学份额持续提升，中长线望切入主摄大市场。公司深度参与折叠机、20周年版手机、AI耳机、眼镜、家居机器人等新品类，同时前瞻布局MicroLED、机器人等新领域，未来成长空间可观。

本报告重点分析了高伟电子H1业绩超预期表现，特别是净利率同比逆势提升的驱动因素，如经营效率优化等。同时，报告评估了公司在手机光学、折叠屏、AI设备等领域的市场地位及新业务拓展潜力，并预测了未来三年净利润增长情况。

当前高伟电子业绩表现亮眼，净利率逆势提升，公司通过股份回购+股权激励展现长期发展决心。作为苹果核心供应商，其产品在手机光学市场份额持续扩大，并积极拓展折叠屏、AI设备等新兴市场。公司估值当前仅不到10倍动态PE，伴随新业务进展和alpha认知逐步修复，估值有提升空间。

本报告提示需关注行业竞争加剧风险，尤其是在手机光学和新兴领域的新进入者可能带来的挑战。此外，全球电子产业链供需变化、原材料价格波动以及新产品研发不确定性等宏观因素也可能影响公司经营表现。需持续跟踪公司新业务进展和市场竞争格局变化。