药明康德2026年中报业绩超预期,主要得益于TIDES和小分子CDMO业务的强劲增长。
1H26业绩数据如下:
- 持续经营业务营收289.0亿元(同比增长38.9%);
- 持续经营业务收入同比增长48%;
- 归母净利润110.8亿元(同比增长29.4%);
- 扣非归母净利润105.7亿元(同比增长89.4%);
- 经调整non-IFRS归母净利润115.7亿元(同比增长83.2%);
- 经调整non-IFRS净利率40.0%(提升9.7个百分点)。
其中,二季度表现尤为突出:
- 收入164.6亿元(同比增长47.7%);
- 持续经营业务收入同比增长55.2%;
- 经调整non-IFRS归母净利润69.7亿元(同比增长91.7%)。
研究结论认为,TIDES和小分子CDMO业务的高增长是业绩超预期的核心驱动力。