本次调查显示:仓位方面,相对收益投资者降仓,以险资为核心的绝对收益资金、国家队逆势加仓,上证指数3700点为共识底部,投资者加仓意愿创2026年3月调查启动以来新高,全年指数预期收益率维持5%~10%区间。风格配置上均衡配置成主流,红利资产关注度上升,北美算力、国产算力链条、红利低波类资产为未来一月交易主线,算力景气边际修正,新能源、上游资源品景气预期上修,AI内部北美算力共识最强,应用端关注度提升。调整主因为分母端扰动,超四成投资者仍看好AI算力为未来主线。宏观层面,2026年美联储按兵不动成共识,油价中枢上移、PPI及GDP增速预期下修,消费预期疲软,地产仅一线城市或结构性企稳,市场对政策