广发计算机近期中美大模型变化的积极影响和投资机会

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 2026年8月2日广发计算机发布AI模型系列报告第六篇《AI基模新变化下的趋势机会》，对比中美近期AI基础模型技术进步，分析对AI应用、算力的影响。 2. 当前AI大模型需求从简单问答向代码智能体、多模态生成、复杂知识工作迁移，带动模型API、云算力、AI应用需求扩张。 3. 国内多模态模型进步推动商业化落地，覆盖广告、电商、游戏、专业内容制作等场景；智谱AI调高代码智能体订阅价格，平均涨幅超100%，巩固市场竞争力，其GM5.2大模型排全球第十，Tokens量价齐升趋势延续。 4. 海内外大模型厂商商业化路径分化，具备强模型能力、高价值场景、海外客户基础及差异化产品入口的公司或实现更快收入增长。 5. 国产大模型推理任务已可替代海外算力，算力租赁成为国内厂商获取高端算力的重要补充，智谱AI2026年1月算力紧缺暂停订阅，7月随算力扩容重新开放。 6. 谷歌DeepMind发布具身智能模型Gemini Robotics 2，构建全站通用机 器人智能方案，核心突破跨本体迁移与复杂长任务规划能力，打开工业等场景AI应用空间，但精细化操作任务成功率较低。 二、投资线索 1. 通用大模型领域：智谱AI、MiniMax2. 国产算力领域：寒武纪、浪潮信息、紫光股份3. 算力租赁领域：红景科技、智微智能、杰创数据、盛世科技、赛意信息4. 具身智能与机器人领域：极致科技5. AI工具软件领域：卓一信息、星环科技6. 工业软件领域：中控技术、所成科技7. 其他关联公司：宏软科技、金蝶国际、税友股份三、风险与关注 1. 模型技术迭代不及预期风险2. 算力供应及外部环境风险3. 商业化兑现不及预期风险