华泰计算机Agent和MCP是AI主线中的主线近期变化Ag

核心观点与关键数据

Agent和MCP是AI主线中的主线，近期变化主要体现在产品层和模型层。

产品层

1. Manus的AI网络效应初现：五一期间，Manus创始人Peak指出，加入主动查看图像功能后，Manus开始自动检查其生成的数据可视化，AI的网络效应或初现。Manus在4月底拿到了硅谷风投Benchmark领投的7500万美元融资。
2. Genspark提升个性化能力：Genspark更新了更好的个性化能力，而Meta AI的10亿月活核心也是基于社交打造个性化，个性化是护城河，越早建立越好。

模型层

• 阿里Qwen 3强调Agent能力和MCP生态的支持，预期后续国产模型都会积极拥抱MCP。
• MCP商业化三阶段：
  1. 工具厂商率先实现收入：按照API用量计费。4月30日，TextIn MCP Server已覆盖文字识别、文档解析、信息抽取等核心产品能力。
  2. Agent客户端商业化较快：Manus、Genspark已实现定价和初期用户增长。纳米搜索客户端是上市公司中首个2C Host并支持MCP Server，且明确表明MCP功能“限免”，先做用户，后续可能通过订阅或次数来兑现收入。
  3. MCP生态建设者：前期“免费”投入，类似Anthropic，用户生态起来后再摘取最大的商业化“果实”，Meta也已告诉我们摘取方法，即广告和高级订阅。

B端和C端走不一样的路径，并不冲突。C端的MCP客户端无法直接用到B端，但C端的繁荣带来更多的B端商机，且MCP Server对于B端同样受益。

其他MCP相关标的

• 工具类：
• 客户端类：
• 边缘计算类：
• 开发类：

研究结论

Agent和MCP是AI领域的重要发展方向，产品层和模型层的进展显著，商业化路径清晰，B端和C端协同发展，相关标的具有投资价值。