锂电板块更新2026年第14期 宁德业绩高增消费税影响有限

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 锂电消费税2026年9月征2%、2027年9月征4%，对锂电产业链影响有限，头部电池厂已启动成本传导 2. 宁德时代2026年二季度电池出货超230GWh，同比增50+%，环比增10+%，毛利率单位表现稳健，总规划产能超1800GWh，拟回购分红提振信心3. 2026年8月锂电排产环比增9%，头部企业排产超110GWh，储能景气度高，海外能源价格波动推升海外储能需求 二、投资线索 1. 电池端重点关注宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源2. 材料端看好隔膜、负极及VC环节，辅材关注结构件企业（如克拉利）3. 新兴方向关注固态电池、钠电池产业链相关企业 三、风险与关注 1. 短期国内储能装机数据存在季节性波动，需后续验证实际需求增速2. 海外能源价格波动不确定性或影响储能订单增速四、行业数据 1. 2026年6月国内动力电池装车77GWh，1-6月累计336GWh；储能电池销量63GWh，1-6月累计318GWh2. 预计2026年全球储能需求超1000GWh，动力与储能总需求超2773GWh