近期海外CSP厂商陆续发布财报,云业务表现强劲,为AI产业链注入强心针。
核心数据与表现:
- 亚马逊AWS: 2026年第二季度营收同比增长37%,经营利润率(OPM)达39.4%,大幅超预期;2026年资本支出(CAPEX)预期从2000亿美元上调至2200亿美元。
- 微软Azure云: 2026年第二季度营收同比增长43%,商业剩余履约义务达6780亿美元(同比增长84%);CAPEX维持此前指引。
- 谷歌云: 2026年第二季度营收同比增长82%,OPM从20.7%提升至35.6%;2026年CAPEX预期从1800亿-1900亿美元上调至1950亿-2050亿美元。
研究结论:
AI叙事依旧强势,云业务当前确定性极强,后续Capex指引及需求侧进一步强化了整个AI产业链的乐观预期。