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红包 CJJSJ 云计算强call 叙事完备 基本面逐步验证
2026-08-02
未知机构
福肺尖
海外云厂26Q2财报形成"capex收入利润再加码"正循环,为板块提供情绪催化
海外三大云厂(AWS、Azure、GCP)同步交出强业绩,收入加速增长+利润率扩张+backlog持续堆厚,市场从"担心capex打水漂"转向"确认AI投入可兑现",情绪正向传导至国内云厂商估值修复。
杰文斯悖论驱动总需求扩张,云厂商26年实现量价齐升
模型价格持续下行,但Token调用量爆发式增长(反映在云厂收入端),国内云厂商(如阿里云Q2增速45%+)相继上调算力服务价格,价格战成为过去式,量价齐升形成"capex收入利润再加码"正循环,支撑板块情绪。
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