CJJSJ AI4S强call 3 重视金斯瑞 强受益AI4S铲子股

#提前于市场前瞻推荐，研究创造价值 重视核心逻辑：❗AI驱动分子设计量级陡峭提升→早研实验量需求爆炸式提升→基因表达/蛋白表强需求刚性→AI4S的最强铲子环节，放大倍数最大×最先兑现 AI1⃣1⃣现阶段带来药物早期研发量跃升 （1）传统分子设计：依赖于人，用时几个月，候选分子数量级为数十个 （2）AI分子设计：依赖于AI和数据，用时小时级别，候选分子数量为万甚至无上限。 AI2⃣越会设计，基因合成和蛋白表达验证需求越大 模型生成更快→候选序列更多→合成、表达及测试需求增加→实验数据反馈模型训练和优化→开启下一轮“设计—构建—测试—学习”，模型持续迭代+应用形成对铲子的重复下单。第一层数据反馈来源于助力模型迭代，后续才会进入到实际应用。 3⃣3⃣核心壁垒：工艺良率&效率（自动化产线）&成本 公司为基因合成和蛋白表达龙头，#距离AI模型最近、订单传导路径最短、一旦客户训练需求和验证需求扩增、公司业务将率先改善和加速兑现（Twist超预期已经验证），核心壁垒如下： （1）基因合成&蛋白表达全球及国内市占率第一：品牌在欧美科研领域认知度高（科学期刊引用次数超11万次），全球销售渠道布局超10年； （2）高成功率+复杂序列+长片段+规模化交付”的综合壁垒：基因合成服务成功率达99.95%，在复杂基因合成中具备较强工艺积累；同时通过GenBrick平台将合成能力延伸至最高200kb长片段DNA（普通≤8kb） （3）成本竞争力：自动化程度高，规模优势，交付快，全球基地布局；伴随公司扩产有望进一步提升承接需求的能力。 #重视市场扩容下公司价值重估