国产算力景气度持续提升,天数智芯有望爆发
国产算力景气度持续提升的原因
需求端:供需错配加剧,新玩家需求爆发性十足
- 国产模型能力提升与出海趋势,推动推理需求激增
- Agent与文生视频等新兴应用场景,进一步放大算力需求
- Token经济持续爆发,CSP(云服务提供商)加速采购国产芯片
- 通过提价、锁单等方式争夺市场份额
- 国产方案导入逐步系统化、规模化
供给端:一线厂商产能受限,新玩家有望切入供应链
- 当前一线GPU厂商产能相对受限
- CSP订单外溢,供给端竞争加剧
- 快速交付能力强的企业有望获得显著市场份额
天数智芯爆发逻辑
技术优势
- 全栈自研能力突出
- 深度适配CUDA生态,多年深耕GPGPU架构
商业机会
- 新品有望加速导入CSP市场
- 潜在弹性巨大,有望在国产GPU领军爆发中占据重要地位