AI光互连核心器件供应趋紧 磷化铟激光器或成下一轮产业链瓶颈 SemiAnalysis

当前，磷化铟（InP）激光器供应缺口已成为限制AI光网络扩张的关键瓶颈，其缺口程度已超过存储产业。Lumentum（LITE）CEO Hurlston指出，公司虽拥有5座InP晶圆厂，但整体产能仍较客户需求低30%以上，其中EML激光器供需最为紧张，CW连续波激光器也开始供不应求，随着CPO加速落地，这一供需矛盾将进一步加剧。

业内人士分析，随着AI算力向超大规模集群演进，光模块、CPO及光引擎对InP激光器需求快速提升，CW DFB激光器已成为硅光芯片及CPO系统不可或缺的核心光源，其战略地位持续提升。

InP激光器扩产难度较大，主要由于III-V族化合物半导体采用2-4英寸晶圆制造，与CMOS产业12英寸晶圆相比，制造效率及规模化能力存在明显差距。同时，InP外延生长、晶圆加工、芯片耦合及封装测试工艺复杂，良率爬坡周期较长，导致行业产能短期内难以快速释放。

市场分析认为，在AI数据中心持续扩容、800G/1.6T光模块快速放量及CPO产业化推进背景下，InP激光器供给瓶颈将成为未来光通信产业链新的关键变量，具备InP激光器、EML、CW激光器及硅光相关技术储备的企业或将持续受益。