食饮板块PE修复明显,EPS预期稳定,在“均衡配置”风格下,强调“仓位>个股”。Q2末食饮板块持仓配置仅1.5%(白酒不足1%),仍有强α、高股息、有潜在变化标的。
重点推荐思路:
- 白酒(预期&持仓够低): 推荐强α、业绩确定性强的贵州茅台,以及区域酒标(古井、迎驾、今世缘)进行“均衡配置”。
- 大众品(业绩稳+高股息+安全边际+价值底): 推荐颐海国际、海天味业、伊利股份、东鹏饮料、农夫山泉等。
- 乳制品(β逻辑): 上游推荐优然、现代;下游推荐蒙牛、伊利、新乳业、妙可。
- 大众品强α标: 推荐燕京啤酒、安琪酵母(EPS预期稳定)。
核心观点:在“均衡配置”风格下,应重视仓位布局,食饮板块仍有高α、高股息、有潜在变化标的值得配置。