国金电新 光伏 成本核算通则发布后迅速启动价格合规指导 行业自律有望走向制度约束

据财联社，国家市场监督管理总局价格监督检查和反不正当竞争局定于7月31日开展光伏行业价格合规指导活动，参会单位包括中国光伏行业协会和相关光伏行业企业，主要目的是指导光伏行业加强成本核算，落实《光伏行业成本核算模型通则》。 日前，行业协会在市场监管总局、工信部指导下牵头编制了《光伏行业成本核算模型通则》，于2026年7月27日起实施。通则通过统一“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型，将成本核算的通用准则转化为光伏各环节可操作、可核验的统一方法。 本次通则发布仅4天后即启动价格合规指导，#体现了市场监管总局对光伏行业价格指导的重视。在行业周期调整、价格深度承压的背景下，通则是光伏行业治理从“自律倡议”到“标准化、制度化”的关键一步，为后续行业治理提供了核心抓手，有望扼制行业低价竞争，改善行业内卷现状。 太阳光伏行业底部夯实，中期策略我们即指出，需求侧机制电价上涨（甘肃、云南、新疆27H1机制电价回升）、峰谷价差收窄等有望驱动27年国内需求重回增长，供给侧行业持续亏损的背景下尾部企业陆续出清、头部加速高效化技改，同时政策维度能效强标、成本核算加速落后产能出清。Q4以来光伏板块关注度、市场预期、机构持仓（包括行业etf等）持续走低，光伏板块或呈现对利好事件催化的高度敏感性。#建议“在beta修复中买alpha”、对部分Q3即有望率先扭亏的公司、当前也已并不算非常左侧。 重申重点看好：差异化优势显著、高壁垒（工艺、设备、专利）有望支撑可持续超额盈利的BC龙头（#爱旭股份、隆基绿能）；关注：高效TOPCon电池组件龙头（#钧达股份、晶科能源、天合光能），技改受益设备（#帝尔激光、奥特维、拉普拉斯、捷佳伟创），组件提效辅材（#福斯特、赛伍技术）。