国金电新 BE 大涨近30 Q2业绩大超预期 0730

礼物7月30日，BE股价暴力反弹，盘中大涨30%。直接催化一是美股科技股整体情绪回暖；二是Mizuho、Clear Street等机构盘前将BE评级上调，指出公司执行超预期、利润率加速扩张、经营杠杆提前显现，且近期股价回调已创造有吸引力的入场点。近期受Oracle项目延期担忧等影响，前期高估值压力释放后，机构开始在Q2业绩后积极补仓。 太阳二季报核心利好回顾：Q2营收10.65亿美元，同比+166%，创单季度新高；产品收入9.35亿美元，同比+215%；Non-GAAP EPS 0.78美元，远超市场预期的0.41美元。全年营收指引上调至39-42亿美元，中值同比+100%，Non-GAAP营业利润指引从4.25-4.75亿大幅上修至8-9亿美元。公司财报大超预期并继续上调指引，减少市场对项目延期的疑虑，美国主要超大规模云服务商及超12家新兴云厂商、AI实验室等也已通过BE方案的技术验证。 玫瑰投资建议：Q2业绩基本确认AI现场供电需求加速兑现的趋势。A股关注BE核心供应链：振华股份（金属铬）、三环集团（电解质隔膜）、春晖智控（温度传感器）、德昌电机（连接体）、京泉华（磁性器件）等，需持续跟踪订单传导节奏。 Q2🔗电话会及点评：有道云笔记 联系人：姚遥/唐雪琪