盘面分析
历经月余加速调整,AI金属标的基本跌回行情启动前的位置。多数标的跌回去年年底状态(流动性叙事不激进、AI叙事为0),但考虑到更强的基本面、更高的上涨空间和较长的久期,多数标的已超跌,进入击球区。
钼
- 行业观点:高端制造与能化需求共振可期,旺季渐进,历史新高有望被突破。
- 龙头标的:高纯钼粉龙头值得关注,首推金钼、国城。
锡
- 行业观点:全产业链库存干涸,价格有望再创新高。隐性库存大比例去化,显性库存亦明显去库,待流动性回补,锡价随时可能新高。
- 龙头标的:锡业、华锡、金路。
钽
- 行业观点:AI金属斜率之王,AI基建提速与存储扩产共振,钽电容涨价,聚合物钽电需求强劲。