华创计算机 AI 底部已至 海外大涨 MSFT AMZN OAI 验证

💡昨日，MSFT FY26Q4财报，收入利润云超预期，后大涨+15.51%；今AMZN FY26Q2收入利润云及Capex均超预期 盘后大涨+9.53%；OAI 7月ARR大超预期； MSFT1️⃣
：营收900亿美元（+18%）、净利润358亿美元（+31%）均超预期。Azure同比+43%，年收入首破千亿美元；单季Capex 410亿美元（+69%），#2 026年引约1750亿美元算力供需缺口明确； AMZN2️⃣
：营收2006亿美元（+19.6%）、净利润626亿美元（+245%）大幅超预期。AWS加速，利润率维持高位；#单季Capex约450亿美元，全年指引存在上调空间，自研芯片持续放量； OAI3️⃣
：CFO内部披露7月ARR增量已超整个Q2，6月底420亿美元，7月底逼近600亿美元，#缩小与ANTH差距。增长由GPT-5.6、Agent及Codex驱动。当前公司正筹备IPO，收入曲线陡峭化为其提供核心支撑。 🌟结论：CSP厂验证算力需求强劲；OAI验证行业高景气，AI进入正循环。 ❗️
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关注核心资产： #1存储：长鑫科技/SK海力士/美光/三星电子#2 GPU：寒武纪/海光信息/天数智芯/沐曦股份#3 Fab厂：中芯国际/华虹宏力/燕东微#4设备：北方华创/拓荆科技/中科飞测/中微公司#5模型：智谱/Minimax/中控技术/九安医疗etc. ☎️
华创计算机 吴鸣远15601668682/杨玖祎/祝小茜/周志浩/周楚薇/胡昕安/陈科玮