2026年7月31日宏观金融市场动态

（1）美国二季度GDP年化增长1.5%不及预期。美国商务部经济分析局周四公布的初步数据显示，二季度实际GDP年化增速为1.5%，低于市场预期。净出口下滑拖累了整体数据，但消费者支出和商业投资均保持强劲，在一定程度上抵消了外部压力。与此同时，美国二季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值3.4%。 （2）美国6月PCE物价指数六年来首次环比下降，同比涨幅显著收窄。据美国政府周四公布的数据，6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次录得月度负增长，同比升幅从前月的4.1%收窄至3.7%。剔除能源的核心PCE同比增速由3.4%小幅回落至3.3%，环比仅上涨0.1%，低于市场预期的0.2%。 （3）英国央行维持利率3.75%不变，但警惕通胀持续升温风险。英国央行维持基准利率在3.75%不变，但内部以6:3的票数显现分歧（3人主张加息）。受美伊冲突及霍尔木兹海峡局势导致的能源价格震荡影响，央行明确发出鹰派信号，警告若高油价引发二次通胀效应，随时准备重启收紧政策。 （4）日元盘中暴涨超3%，日媒称日本再干预。本周四，日元兑美元汇率急速拉升，创两年半来最大盘中涨幅。此后，日本国内媒体称，日本政府进行了买入日元的汇市干预，美国政府还进行了汇率询价。美国财政部并未回应上述日媒的置评请求。按惯例体现日本干预的相关数据数周后才公布，短期日元波动料将维持高位。 （1）周四央行开展6000亿隔夜、2705亿7天期逆回购操作，逆回购到期8040亿，逆回购口径资金净投放665亿。今日逆回购到期6890亿。周四资金面整体均衡偏松。 （2）周四国债期货主力合约全线收涨，现券收益率下行。10年期国债期货主力合约T2609收报109.360，较上个交易日上涨0.14%；5年期国债期货主力合约TF2609收报106.505，较上个交易日上涨0.10%。剩余期限9.60年的国开债活跃券260205收益率报1.7850%/1.7845%，剩余期限9.79年的国债活跃券260010收益率报1.7150%/1.7100%。 （3）据中国外汇交易中心数据显示，上个交易日夜盘在岸人民币兑美元（CNY）收报6.7528，较前一交易日夜盘收涨102个基点。 今日银行间市场有26工商银行CD154等同业存单共33只，计划发行规模820.50亿；26杭金投MTN003等中期票据共5只，计划发行规模43.66亿；26大唐集SCP013等短期融资券共5只，计划发行规模49.50亿；26株洲高科PPN002等定向工具共2只，计划发行规模11.00亿；26东樾4号ABN001优先A等资产支持证券共4只，计划发行规模10.00亿。共计49只债券发行，计划发行规模934.66亿。 以上仅供参考，谢谢！ 免责声明：本报告由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用报告内容。