有机硅行业月报

市场逻辑： ①本月有机硅现货市场弱势运行，主流单体厂弱势商谈出货，成交重心不断下移，成本端支撑较弱。 ②本月原料端7月份工业硅现货市场弱稳运行，7月国内甲醇涨跌互现，波动显著。 ③下游硅橡胶及硅油现货市场跟随上游有机硅市场行情，逐渐实单弱势商谈，需求增量释放较缓。 7月，国内有机硅DMC现货市场弱势运行；供应端，月初主流单体厂于包头召开行业会议，执行阶段性协同减产60%的计划，实现供需关系不断修复，DMC计划统一报盘14000元/吨，报盘维稳，实单商谈出货为主；月中下旬随着下游需求持续疲软，部分单体厂陆续开始累库，为提高去库效果，主流单体厂挺价心态松动，弱势商谈出货，成交重心不断下移，最低实单成交重心降至11500-12000元/吨；月底，随着西北硅橡胶大厂报盘宽幅下行，以及月底刚需释放，预售单尚可，库存持压较小条件下，部分单体厂DMC及下游产品封盘暂不报价，观望下游客户接受意愿；需求端，下游硅橡胶及硅油现货市场跟随上游有机硅市场行情，逐渐实单弱势商谈，需求增量释放较缓，直至月底随着刚需备货释放，以及受上游不断降价刺激影响，询单采购氛围逐渐改善；现阶段DMC主流参考在12500-13000元/吨。 整体来看，7月份国内有机硅DMC成本端甲醇市场、工业硅现货市场需求端整体受淡季压制，向上涨价动力不足，整体来看，成本端环比上月整体下行，但有机硅主流单体厂报盘持续下行，成交重心不断下移，整体销售额的下降幅度高于整体成本的下降幅度，因此利润环比下降。 第一章本期市场概述 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 1.1国内有机硅月度市场分析 本期有机硅现货市场弱势运行，华东地区截止月末报盘12500元，临近月底，主流单体厂封盘暂停报价，静待下月初行业会议召开。 7月，国内有机硅DMC现货市场弱势运行；供应端，月初主流单体厂于包头召开行业会议，执行阶段性协同减产60%的计划，实现供需关系不断修复，DMC计划统一报盘14000元/吨，报盘维稳，实单商谈出货为主；月中下旬随着下游需求持续疲软，部分单体厂陆续开始累库，为提高去库效果，主流单体厂挺价心态松动，弱势商谈出货，成交重心不断下移，最低实单成交重心降至11500-12000元/吨；月底，随着西北硅橡胶大厂报盘宽幅下行，以及月底刚需释放，预售单尚可，库存持压较小条件下，部分单体厂DMC及下游产品封盘暂不报价，观望下游客户接受意愿；需求端，下游硅橡胶及硅油现货市场跟随上游有机硅市场行情，逐渐实单弱势商谈，需求增量释放较缓，直至月底随着刚需备货释放，以及受上游不断降价刺激影响，询单采购氛围逐渐改善；现阶段DMC主流参考在12500-13000元/吨。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 第二章月度供需平衡分析及预测 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 本期的供需关系不断修复，本月主流单体厂错峰检修降负，华北、西南、华东等地区单体厂本于月纷纷开启常规性检修计划，供给端存在缩减预期。 从装置情况来看，截止月底华北地区目前整体开工恢复正常水平，华东地区部分厂家装置继续按计划检修，其余单体厂维持降负生产，后续继续执行阶段性协同减产60%的计划，实现供需关系不断修复，努力扭转供需失衡格局，预计山东金岭8月初结束长时间检修，恢复正常生产。 第三章成本利润分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 3.1有机硅装置利润分析 国内有机硅毛利分析：本月原料面金属硅421#整体现货价格弱稳运行，环比上月跌幅在0.56%，一氯甲烷价格环比宽幅下行，环比上月跌幅在22.13%，我们根据当月的原料成交价格、有机硅DMC成交价格计算得出当月理论利润，以参考利润变化趋势。据统计，本月有机硅DMC山东厂家月均成本约11225元/吨，以国内主流成交价格计算，月均利润约1775元/吨，较上月环比下行。据了解，当前单体厂家工业硅采购价格相差较大，一氯甲烷的采购价格以及对于一氯甲烷、甲醇采购的比例也不同，所以难以选代表性价格。据隆众资讯了解，本月原料面金属硅421#整体现货价格弱稳运行，环比上月跌幅在0.56%，一氯甲烷价格环比宽幅下行，环比上月跌幅在22.13%，整体来看，成本端较上月下降7.89%，虽然有机硅主流单体厂报盘持续下行，成交重心不断下移，整体销售额的下降幅度高于整体成本的下降幅度，因此理论利润较上月环比下降。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 综述：原料端，甲醇内地整体库存水平偏低，煤炭成本形成底部支撑，行情下跌空间有限，工业硅现货市场预计维稳运行，后续预计成本端支撑暂稳，现阶段主流单体厂预售单多数维持在下月中上旬，库存持压较小，后续计划下月初于江西召开行业会议，预计稳中探涨为主，因此预计利润环比上行。 第四章供应分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 4.1产量及产能利用率分析 本月有机硅产量及产能利用率同比下降，其中有机硅本月产能利用率63.60%，较上期减少1.17个百分点，较去年同期减少5.48个百分点。截止月底华北地区目前整体开工恢复正常水平，华东地区部分厂家装置继续按计划检修，其余单体厂维持降负生产，后续继续执行阶段性协同减产60%的计划，实现供需关系不断修复，努力扭转供需失衡格局，预计山东金岭8月初结束长时间检修，恢复正常生产。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 4.2检修汇总表 4.3下期装置检修计划 截至撰稿当日，隆众资讯统计到预计下月初长时间停车的山东金岭恢复正常生产出货，其余地区单体厂维持正常降负生产。 第五章需求分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 5.1国内下游需求分析 7月，有机硅总消费量环比窄幅下行，下游需求持续疲软，硅橡胶及硅油部分企业询盘积极性有所降低，市场接单备货热情不高，买盘动力不足，本月国内有机硅消费量在15.57万吨，环比减少4.71% 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 本月硅橡胶现货市场整体弱势运行；原料端，本月有机硅DMC主流单体厂弱势商谈为主，报盘价格环比下行，成本端支撑较弱；供应端，受成本端支撑较弱及下游需求疲软影响，硅橡胶现货市场弱势运行，成交重心不断下移，月中下旬，107胶实单成交重心最低降至12000-12500元/吨，生胶实单成交重心最低降至12500-13000元/吨。月末，随着西北大厂价格宽幅下行影响，部分硅橡胶厂家陆续封盘暂不报价，其余厂家暂不跟随西北大厂报价，静待整体市场情绪变化，排产前期预售单出货为主；需求端，下游混炼胶及硅酮胶企业成品出货为主，多持货观望市场行情走势议价采购，月底刚需客户观望心态松动，市场交投景气度有所回升；现阶段107胶价格参考至13000-14000元/吨，生胶主流参考至13500-14500元/吨。 7月份气相白炭黑华东市场价格环比窄幅上涨。原料端，中上旬一甲基三氯硅烷受有机硅行业会议影响，价格不断上调至3700元/吨，中下旬伴随有机硅不断降价出货且检修结束，市场复产后原料产量增加，实单价格有所下调；需求端，硅橡胶市场中混炼胶及硅酮胶企业成品出货为主，多持货观望市场行情走势议价采购，月底刚需客户观望心态松动，市场交投景气度有所回升；供应端，气相白炭黑市场上旬排单较为顺利，中下旬需求软弱影响下，备货减少，市场刚需支撑。 7月份硅油市场降价出货，市场以清理库存为主。成本端有机硅主流单体厂月内成交重心不断下调，市场实单重心突破12000元/吨，月中上旬观望为主，中下旬出货改善；硅油市场弱势运行，跟跌调整，终端需求市场疲软难改，传统建筑行业提振困难，订单刚需延续，业者多随行就市，随采随用为主。 第六章原料分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 6.1原料分析-工业硅 7月份工业硅现货市场较6月相比，整体下行为主，跌幅在0.56%-1.15%。目前新疆地区421#市场均价8800元/吨，较6月下跌50元/吨，新疆553#市场均价8600元/吨，较6月下跌100元/吨。7月盘面月末跌破8200现金成本线，现货跌幅远小于期货，西北产区多家企业陆续发布检修计划，不过相关利好已被市场提前消化，未能对行情形成有效提振；市场信心并未因政策出台而恢复，在持续累库的情况下，暂无利好拉涨。下游多晶硅刚需小幅提升但企业原料库存偏高、采购谨慎，有机硅、铝合金步入传统淡季需求持续走弱，需求增量难以承接充裕供给，市场悲观情绪持续蔓延，参与者多以观望为主。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 综合来看，西南丰水期复产已临近尾声，后续增产空间有限，多数西南硅厂即便享受低价水电，开工生产依旧处于亏损状态，主动增产意愿受限；北方检修产能陆续期满复产，小幅对冲减量。下游采购没有明显起色，预计价格偏震荡运行，后期着重关注西北开工情况以及下游采购情况。 6.2原料分析-甲醇 7月国内甲醇涨跌互现，波动显著。 沿海甲醇起伏明显。上旬外轮到港量偏少，叠加内贸补货、外销提货需求形成有力支撑，港口库存快速回落，市面流通货源收紧，现货价格短期走高。此后港口库存跌至年内低位，再受恶劣天气拖慢卸货效率、地缘冲突扰动市场心态共同助推，沿海甲醇价格迎来一轮强势拉涨。步入月末，进口船货集中抵港，港口库存由降转升；同时下游行业正值传统需求淡季，采购积极性不足，行情冲高回落。在地缘消息反复扰动下，价格维持宽幅震荡。临近月底美伊关系出现缓和信号，市场炒作热度迅速消退，现货价格集中下行修复前期涨幅。 内地甲醇月初市场受港口涨价传导、多地生产装置检修供应收缩带动，产区行情小幅回暖。中下旬地缘利好消散，叠加港口到货增量拖累市场心态，内地价格冲高回落。需求端整体受淡季压制，醋酸、甲醛等传统下游开工下滑，向上涨价动力不足。不过内地整体库存水平偏低，煤炭成本形成底部支撑，行情下跌空间有限。全月内地现货涨跌交错，上下游博弈突出，整体运行于区间内震荡。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 第七章进出口分析 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 7.1进出口分析 据海关统计，2026年6月我国初级形状的聚硅氧烷当月进口量为7521.62吨，累计进口量为42567.88吨，当月进口金额为7319.02万美元，当月进口均价为9730.65美元/吨，进口量环比5.65%，进口量同比-7.88%，累计进口量比去年同期-12.06%。 据海关统计，2026年6月我国初级形状的聚硅氧烷当月出口量为41309.28吨，累计出口量为319224.30吨，当月出口金额为12009.07万美元，当月出口均价为2907.111美元/吨，出口量环比20.96%，出口量同比-16.87%，累计出口量比去年同期14.55%。 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 第八章下月市场展望 快速定位：概述丨供需平衡丨成本利润丨供应丨需求丨库存丨进出口丨市场展望丨方法论丨声明 8.1供需展望及心态调查 数据来源：隆众资讯 数据来源：隆众资讯 截止7月底，对中国有机硅产品市场参与者8月后续心态调研的结果显示，其中37%的企业客户表示现阶段主流单体厂预售单充足，库存持压较小，预计下月初行业会议之后上涨为主；45%的企业客户表示后续需求增量缓慢释放，加之行业库存持压小，供需或将实现平衡，预计单体厂维稳出货为主；18%的企业表示现阶段多数下游消耗前期采购库存为主，多持谨慎观望采购情绪，上下游僵持博弈，若因询单采购氛围差，单体厂为避免累库，或将延续弱势商谈出货。 8.2后市预测 8月预测：7月底主流单体厂封盘暂停报价，下月初计划于江西再次召开行业会议，或将重启新一轮报价，预计稳中探涨为主。 数据来源：隆众资讯 未来三月预测:8-10月