通信行业周报：关注光通信和5G的投资机会

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 关注光通信和 5G 的投资机会 证券研究报告 所属部门 । 股票研究部 报告类别 । 行业周报 所属行业 । 通信 报告时间 । 2017/11/19 分析师 黄超 证书编号：S1100517070003 021-68595161 huangchao@cczq.com 联系人 川财研究所 北京 西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 15 楼，100034 上海 陆家嘴环路 1000 号恒生大厦11 楼，200120 深圳 福田区福华一路 6 号免税商务大厦 21 层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177 号中海国际中心 B 座 17楼，610041 ——通信行业周报（20171119） 川财周观点 本周中国移动启动光通信相关的大规模集采，其中普通光缆集采规模相比 2016年的同批次集采规模增幅达到 67%，超市场预期，建议投资关注光通信相关的投资机会，相关标的如亨通光电和中天科技;本周工信部发文明确3300-3600MHz 和 4800-5000MHz 频段作为 5G 系统的工作频段，预计后续还会有较多的 5G 相关的催化事件出现，建议投资者关注 5G 相关的投资机会，相关标的如中兴通讯和欣天科技。  市场综述 本周沪深 300 指数上涨 0.22%，通信行业下跌 3.42%，通信行业跑输大盘 3.64个百分点。涨幅前三的个股为大富科技（23.47%）、金亚科技（14.00%）和武汉凡谷（8.58%），跌幅前三的个股为万马科技（-20.89%）、中富通（-17.84%）和华脉科技（-17.41%）。  行业动态 1、中国移动启动 2018 年普通光缆集采：规模达 1.1 亿芯公里（C114）；2、中国移动启动 2018 年骨架式带状光缆集采：规模达 549.83 万芯公里（C114）；3、中国移动启动 2018 年至 2019 年软跳纤产品集采：规模超过 16 亿米（C114）；4、中国移动启动 2017 年光纤分纤箱集采：规模超过 400 万套（C114）；5、中国移动启动 2018 年光纤配线架集采：规模约 15.4 万架（C114）；6、中国移动启动大规模通信设计招标：预算高达 177.58 亿元（C114）；7、中国移动启动两万片 4G eSIM 物联网芯片研发招标工作（C114）；8、中国电信公布 2017 年单芯光纤熔接机集采结果（C114）；9、工信部明确 5G 使用 3300－3600MHz 和4800－5000MHz 频段（C114）；10、厦门电信打造 NB-IoT 智慧烟感项目（C114）；11、华为与金雅拓合作加快 NB-IoT 部署（C114）。  公司动态 闻泰科技（600745）：股东茅惠英计划减持不超过 6.75%股份；三元达（002417）：第一大股东之一致行动人增持公司 1.01%股份；实达集团（600734）：控股股东增持公司 0.23%股份；特发信息（000070）：发布可转换公司债权预案；海能达（002583）：调整第三期员工持股计划；  风险提示：5G 大规模商用进度可能出现较严重延迟。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/9 正文目录 一、 川财周观点 ............................................................................................................. 4 二、 市场综述 ................................................................................................................. 4 三、 行业动态 ................................................................................................................. 5 四、 公司动态 ................................................................................................................. 7 1. 股权事项 ................................................................................................................. 7 2. 其他公告 ................................................................................................................. 8 五、 风险提示 ................................................................................................................. 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/9 图表目录 图 1： 各版块本周涨跌幅 ............................................................................................................. 4 表格 1. 涨跌幅前十 .............................................................................................................. 4 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/9 一、 川财周观点 本周中国移动启动光通信相关的大规模集采，其中普通光缆集采规模相比2016年的同批次集采规模增幅达到67%，超市场预期，建议投资关注光通信相关的投资机会，相关标的如亨通光电和中天科技；本周工信部发文明确3300-3600MHz和4800-5000MHz频段作为5G系统的工作频段，预计后续还会有较多的5G相关的催化事件出现，建议投资者关注5G相关的投资机会，相关标的如中兴通讯和欣天科技。 二、 市场综述 本周沪深300指数上涨0.22%，通信行业下跌3.42%，通信行业跑输大盘3.64个百分点。 图 1： 各版块本周涨跌幅 资料来源：Wind, 川财证券研究所 表格 1. 涨跌幅前十 涨幅前五 跌幅前五 股票简称 股票代码 涨跌幅 股票简称 股票代码 涨跌幅 大富科技 300134.SZ 23.47 万马科技 300698.SZ -20.89 金亚科技 300028.SZ 14.00 中富通 300560.SZ -17.84 武汉凡谷 002194.SZ 8.58 华脉科技 603042.SH -17.41 超讯通信 603322.SH 7.04 二六三 002467.SZ -16.06 网宿科技 300017.SZ 6.61 会畅通讯 300578.SZ -15.69 深桑达 A 000032.SZ 3.87 立昂技术 300603.SZ -15.42 中天科技 600522.SH 3.53 博创科技 300548.SZ -14.73 -8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.00银行非银金融房地产沪深300建筑材料钢铁农林牧渔食品饮料家用电器交通运输医药生物建筑装饰采掘公用事业通信化工汽车计算机休闲服务纺织服装轻工制造电气设备传媒机械设备国防军工电子商业贸易有色金属综合 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5/9 中兴通讯 000063.SZ 2.24 欣天科技 300615.SZ -14.35 亨通光电 600487.SH 1.35 路通视信 300555.SZ -14.28 盛洋科技 603703.SH 1.07 高新兴 300098.SZ -13.36 资料来源：Wind，川财证券研究所 三、 行业动态 中国移动启动2018年普通光缆集采：规模达1.1亿芯公里 中国移动启动2018年普通光缆产品集采，预估采购规模约为359.3万皮长公里（折合1.1亿芯公里）。招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分。本项目采用份额招标，中标人数量为10至18家。（来源：C114） 中国移动启动2018年骨架式带状光缆集采：规模达549.83万芯公里 本次集采规模为2.74万皮长公里（折合549.83万芯公里），采用份额招标，中标人数量为2至4家。（来源：C114） 中国移动启动2018年至2019年软跳纤产品集采：规模超过16亿米 中国移动启动2018年至2019年软跳纤产品集中采购项目。项目预估采购规模约19405万条, 约161081万米。据悉，本次集采采用份额招标，中标人数量为10至12家。（来源：C114） 中国移动启动大规模通信设计招标：预算高达177.58亿元 中国移动“2018－2019年通信工程设计与可行性研究集中采购”项目启动招标，项目总预算高达177.58亿元。 本次招标的需求方包括中国移动31个省公司、2个直属单位（研究院、信息安全中心）、9个专业公司（政企分公司、物联网公司、深圳公司、苏州研发中心、杭州研发中心、咪咕公司、互联网公司、铁通公司、在线服务公司）。项目划分143个标段，专业涵盖无线网（除NB-IoT外）、传送网、核心网、业务网、支撑网、承载网、电源7个通信工程设计专业。（来源：C114） 中国移动启动2017年光纤分纤箱集采：规模超过400万套 日前，中国移动启动2017年度光缆分纤箱产品集中采购项目(第二批次)，要求产品需满足6个月的建设需求，共计采购光缆分纤箱4000763套。（来源：C114） 中国移动启动2018年光纤配线架集采：规模约15.4万架 中国移动启动2018年光纤配线架产品集采，预估采购规模为153555架。（来源：C114） 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 6/9 中国移动启动两万片4G eSIM物联网芯片研发招标工作 据悉，本次招标共分两个标包，其中，标包1为4G eSIM AP+ modem芯片研发服务及4G eSIM AP+modem芯片10000片；标包2为4G eSIM modem芯片研发服务及4G eSIM modem芯片10000片。（来源：C114） 中国电信公布2017年单芯光纤熔接机集采结果 近日，中国电信宣布了2017年单芯光纤熔接机集中采购项目中标候选人，此次共有6家企业上榜，分别是：西安光谷防务技术股份有限公司、中国电子科技集团公司第四十一研究所、北京中合联拓信息技术有限公司（代理INNO Instrument,Inc）、天津艾洛克通讯设备科技有限公司、南京天兴通电子科技有限公司、北京信维科技股份有限公司。按照中国电信此前公布的项目招标信息，此次采购的数量为2599台。（来源：C114） 工信部明确5G使用3300－3600MHz和4800－5000MHz频段 规划3300－3600MHz和4800－5000MHz频段作为5G系统的工作频段，其中，3300-3400MHz频段原则上限室内使用。同时不再受理和审批以下新申