奥本海默控股 2026年季度报告

报表10-Q 奥本海默控股公司 请勾选标记以表明注册人：(1) 在过去12个月（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）是否已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2) 过去90天是否已受到此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人是否在过去的12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期限内）已通过电子方式提交了所有根据《S-T条例》第405条（本章§232.405）要求提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。（勾选一项）： 若为新兴成长型公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则的 请勾选表示该注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。 截至2026年7月30日，该公司A股非投票普通股和B股投票普通股（该公司唯一的普通股类别）的在外发行股份数量分别为10,608,340股和99,665股。 第一部分 财务信息第一项 财务报表（未经审计） 截至2026年6月30日和2025年12月31日的合并资产负债表（简表）4 随附的注释是这些简化和合并的财务报表的有机组成部分。 奥本海默控股公司合并股东权益及非控制性权益变动表（未经审计） 随附的注释是这些简化和合并的财务报表的有机组成部分。 奥本海默控股有限公司简要合并财务报表（未经审计）注释 1. 组织 奥本海默控股公司（“OPY”或“母公司”）根据特拉华州法律设立。简化的合并财务报表包括OPY及其合并子公司的账目（统称为“公司” 该公司总部位于纽约，在美国全境25个州设有88家零售分支机构，并在波多黎各、以色列特拉维夫、中国香港、英国伦敦、泽西岛圣赫勒拿和瑞士日内瓦设有办事处。OPY的主要子公司包括：奥本海默公司（Oppenheimer & Co. Inc.，简称“奥本海默”），是一家根据1940年投资顾问法注册的证券经纪商和投资顾问；奥本海默资产管理公司（Oppenheimer Asset Management Inc.，简称“OAM”）及其全资子公司奥本海默投资管理有限责任公司，均为根据1940年投资顾问法注册的投资顾问；特拉华州奥本海默信托公司（Oppenheimer Trust，简称“奥本海默信托”），是一家提供信托和遗产管理、投资管理等受托服务的有限目的信托公司；OPY信贷公司（OPY Credit Corp.），主要从事与贷款和贸易债权买卖相关的二级交易活动，主要基于无风险本金基础；英国奥本海默有限公司（Oppenheimer Europe Ltd.），总部位于英国，在泽西岛和瑞士设有办事处，提供机构股票和固定收益经纪以及公司金融服务，受英国金融行为监管局监管；以及中国香港的奥本海默亚洲有限公司（Oppenheimer Investments Asia Limited），向机构投资者提供固定收益和股票经纪服务，受香港证券及期货事务监察委员会监管。 奥本海默拥有位于以色列特拉维夫的奥本海默以色列（OPCO）有限公司，该公司在以色列提供投资服务，并受以色列证券管理局监管。此外，位于瑞士苏黎世的奥本海默（瑞士）股份有限公司成立于2025年底，尚未开始实质性运营。在完成向瑞士金融市场监管局（“FINMA”）的注册，并获得其他常规批准后，该公司计划向非美国的高净值和超高净值客户提供财富管理服务。 2. 重要会计政策和估计摘要 表述基础 公司随附的简要合并财务报表是根据美国证券交易委员会（以下简称"SEC"）关于中期财务报告的规则和法规编制的。因此，这些报表未包含美国公认会计原则（以下简称"美国通用会计准则"，"U.S. GAAP"）要求的所有信息及注释，应与公司2025年12月31日止年度报告10-K表格中包含的经过审计的合并财务报表及注释（以下简称"10-K表格"）一并阅读。随附的简要合并资产负债表数据来源于经过审计的合并财务报表，但未包含美国通用会计准则为年度财务报表目的而要求的所有披露。随附的简要合并财务报表反映了管理层认为对于公正列示所列中期期间财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有调整。编制财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表中报告的金额及随附的披露。尽管这些估计基于管理层对当前事件及公司未来可能采取行动的了解，但实际结果可能与估计值有重大差异。截至2026年6月30日的三个月和六个月的简要合并经营成果并不必然表明可预期任何未来中期或年度期间的结果。 奥本海默控股有限公司简要合并财务报表（未经审计）注释 3. 金融工具 - 信用损失 根据《财务工具——信用损失》(ASC 326)，公司可以选择采用一种方法，以担保品的公允价值来计量信用损失准备，前提是借款人被要求且合理预期会持续调整和补充担保品金额，以反映该担保品公允价值的变化。公司已选择对此类证券借入、保证金贷款和逆回购协议采用此方法。这些资产尚未报告任何重大历史损失。详情请参见注释9。 截至2026年6月30日，公司持有应收票据5350万美元（截至2025年12月31日为5800万美元）。应收票据代表公司整体增长战略的一部分，通常以预付款形式向财务顾问和主要收入贡献者支付招聘和留任费用。这些票据通常从票据开出之日起，在3至9年的服务期内摊销。所有此类票据均取决于员工继续在公司任职。若员工在服务期内离职，未偿还的票据部分将应要求到期。届时，任何未收回的票据部分将被重新归类为违约票据类别。 坏账准备是一个估值账户，用于从违约票据的摊销成本基础上扣除，以反映预计可收回的净额。当管理层认为某笔金额无法收回时，该金额将从坏账准备中核销。 公司对五岁及以上的违约票据未收回的余额保留了100%，并对剩余余额应用了预期损失率。预期损失率基于违约票据的历史回收率。预期损失率可能会根据失业率变化、利率变化和/或其他相关因素等环境和市场条件的变化进行调整。截至2026年6月30日止的三个和六个月期间，预期损失率未作调整。公司将持续监控这些因素对预期损失率的影响，并根据需要对其进行调整。 该款项按池计提，因为公司已确定，所有已到期的应收票据的违约部分具有相似的风险特征。 截至2026年6月30日，违约票据的余额为310万美元，不可收回的款项准备金为240万美元。不可收回的款项准备金包括与违约票据余额相关的200万美元（五年及以上），以及40万美元（不足五年）。 下表列出了截至2026年6月30日按违约年份分类的违约票据分解情况： 奥本海默控股有限公司简要合并财务报表（未经审计）注释 下表列示了截至2026年6月30日和2025年6月30日的三个月及六个月到期票据坏账准备金的变动情况。 4. 租赁合同 公司拥有办公室空间和设备的经营租赁合同，这些合同的到期日从现在起至2035年不等。公司租赁了位于纽约州纽约市布罗德街85号的总部大楼，该大楼容纳了公司的执行管理层以及公司许多行政职能，还包括其研究、交易、投资银行和资产管理部门，此外，公司还在密歇根州特洛伊市设有办事处，该办事处除其他功能外，还容纳了其工资核算和人力资源部门。此外，公司在美国设有88家零售分支机构办事处，以及在英国伦敦、泽西岛圣赫勒拿、瑞士日内瓦、以色列特拉维夫和中国香港设有办事处。 公司持续评估其办公空间需求，并且每年都有大量租赁合同到期。几乎所有租赁合同均由公司的子公司维纳金融公司（VinerFinance Inc.）持有，该公司是公司的全资子公司。 初始租期为12个月或更短的租赁不计入合并资产负债表；公司针对此类租赁在租赁期内按直线法确认租赁费用。大多数租赁包含续租选择权，而行使租赁续租选择权由公司自行决定。公司未将续租选择权作为使用权资产和负债的一部分。资产和租赁改扩建的摊销年限受预期租赁期限的限制。公司的租赁协议中不包含任何实质性的残值担保或实质性的限制性条款。 截至2026年6月30日，公司拥有使用权经营租赁资产1.088亿美元（减去累计摊销1.503亿美元），其中包括房地产租赁1.058亿美元（减去累计摊销1.481亿美元）和设备租赁3000万美元（减去累计摊销2200万美元）。截至2026年6月30日，公司拥有经营租赁负债1.412亿美元，其中包括房地产租赁负债1.382亿美元和设备租赁负债3000万美元。截至2026年6月30日，公司没有融资租赁。 由于公司大部分租赁合同未提供隐含利率，公司根据起始日可获得的信息，使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。 下表分别列示了公司截至2026年6月30日和2025年12月31日的经营租赁的加权平均租赁期限和加权平均折现率： 奥本海默控股有限公司简要合并财务报表（未经审计）注释 截至2026年6月30日和2025年12月31日，租赁负债的到期日如下： 奥本海默控股有限公司简要合并财务报表（未经审计）注释 5. 来自客户的合同收入 与客户签订的合同收入，在或当公司通过转移承诺的商品或服务来履行其履约义务时予以确认。当或当客户获得商品或服务的控制权时，商品或服务即转移给客户。履约义务可能随着时间的推移或在一个时点得到履行。随着时间的推移得到履行的履约义务所产生的收入，通过以描绘商品或服务向客户转移的方式计量公司履行履约义务的进展情况来确认。在一个时点得到履行的履约义务所产生的收入，在公司确定客户获得了承诺的商品或服务的控制权时点予以确认。 确认的收入金额反映了公司期望从那些承诺的商品或服务中获得的对价（即“交易价格”）。在确定交易价格时，公司会考虑多个因素，包括可变对价的影响。可变对价仅在其对累计确认收入金额可能发生重大反向变动的不确定性得以解决时，才包含在交易价格中。在确定何时将可变对价包含在交易价格中时，公司会考虑可能的结果范围、其过往经验的预测价值、不确定性预计解决的时间期间，以及易受公司无法控制因素影响（如市场波动或第三方判断和行动）的对价金额。 公司通过客户合同及其他来源（主要交易、利息及其他）获得收入。以下提供了关于公司从与客户的合同中确认收入的详细信息： 佣金 销售与交易佣金——公司通过与客户进行交易执行、结算和清算，主要赚取在交易所交易和场外交易的公司股票、债券、货币市场工具以及交易所期权和期货合约方面的佣金收入。公司相当一部分收入来源于基于交易量的定价模式下的私人客户佣金。当交易执行和清算服务同时提供时，由于在合同背景下这些服务无法单独识别，因此它们代表一项单一的履约义务。与综合交易执行和清算服务相关的佣金收入，以及单独提供的交易执行服务，均在交易日期满足履约义务时确认。 佣金收入通常在结算日支付，结算日通常比交易日晚一个工作日。公司在交易日记录应收账款，并在结算日收到款项。 基金收入——公司因销售和分销基金份额而赚取基金收入，该收入由固定金额和可变金额构成。公司于履约日，即基金利息售予投资者之日，在满足履约义务时确认基金收入。从基金公司分销投资产品所产生的持续分销费通常被视为可变对价，因为它们基于资产管理规模（AUM）的价值，并且在交易日是不确定的。公司于投资期间内确认分销费，随着金额的确定而确认，当期确认的部分可能与先前期间已提供的分销服务相关。基金收入通常在90天内收到。 奥本海默控股有限公司简要合并财务报表（未经审计）注释 咨询费 公司通过其子公司，为各类基金、基于资产的计划和投资工具提供咨询和资产管理服务，从而赚取管理费和绩效费（或激励费）。管理费通常根据各自资产管理协议中估值日的账户价值计算，并在客户在整个合同期内均匀受益时随时间确认。绩效费在客户AUM（资产管理规模）在12个月的衡量期内超过特定基准回报或满足其他绩效目标时确认。绩效费被视为变动费用，因其会波动且/或取决于衡量期内的未来事件，且衡量期结束后不得调整。此