军工AI深度：AI迎来奥本海默时刻，将改变未来战争形态

市场有风险，投资需谨慎行业投资评级强于大市|维持行业基本情况收盘点位52周最高52周最低行业相对指数表现（相对值）资料来源：聚源，中邮证券研究所研究所分析师:鲍学博SAC登记编号:S1340523020002Email:baoxuebo@cnpsec.com分析师:王煜童SAC登记编号:S1340523070004Email:wangyutong@cnpsec.com分析师:马强SAC登记编号:S1340523080002Email:maqiang@cnpsec.com近期研究报告《中邮军工周报5月第2周：中国装备在印巴冲突中表现突出，主机厂比上游企业更受益于军贸增长》- 2025.05.13-16%-11%-6%-1%4%9%14%19%24%29%2024-052024-072024-10 战争形态投资要点达到3000亿美元以上。现货销售；商用器件、规模智造。贡献的军工新势力。风险提示预期。 2024-122025-03国防军工 1484.751712.481113.622025-05沪深300 目录1美国军工新势力：硅谷与军工的结合推动AI的奥本海默时刻到来.................................. 41.1 AI迎来奥本海默时刻....................................................................41.2传统军工巨头在AI领域发展迟缓..........................................................51.3美国硅谷军工新势力崛起................................................................82 AI在军工行业的应用框架：C4ISR与智能武器..................................................113 Palantir在C4ISR领域的创新...............................................................133.1实时情报分析.........................................................................143.2全域智能决策.........................................................................163.3自然语言操作.........................................................................184 Anduril在智能武器领域的创新..............................................................194.1软件优先、智能武器...................................................................194.2自主研发、现货销售...................................................................224.3商用器件、规模智造...................................................................235启示.....................................................................................246国内军工AI相关企事业单位.................................................................256.1启元实验室与军工集团智能院............................................................256.2相关上市公司.........................................................................266.3值得关注的未上市企业.................................................................277风险提示.................................................................................32 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 图表目录图表1：DARPA提出的“马赛克战”........................................................ 4图表2：人工智能大模型与核技术发展时间线对比............................................5图表3：美国不同行业的研发投入对比，军工行业垫底........................................6图表4：美国军工行业合并历程...........................................................7图表5：美国军用飞机和民用飞机上市时间对比..............................................8图表6：Palantir来自美国陆军的收入（百万美元）.........................................9图表7：Palantir市值超过传统国防巨头（亿美元）.........................................9图表8：Palantir近年来国防合同........................................................10图表9：硅谷军工相关企业（亿美元）.....................................................11图表10：AI在军工的应用框架...........................................................13图表11：TITAN情报地面站原型..........................................................14图表12：Palantir元星座技术...........................................................16图表13：Gotham位置-侦察装备高效匹配..................................................17图表14：Gotham目标-武器高效匹配......................................................17图表15：Gotham地形分析与路线规划.....................................................18图表16：Gotham电磁干扰匹配...........................................................18图表17：传统Gotham人机交互页面......................................................18图表18：AIP支持的Gotham人机交互页面.................................................19图表19：梭鱼（Barracuda）自主巡航导弹.................................................20图表20：狂怒（Fury）自主飞行器.......................................................21图表21：幽灵（Ghost）无人机系统平台...................................................21图表22：Altius-600巡飞弹............................................................21图表23：Anduril反无人机系统..........................................................22图表24：传统军工交付周期vs Anduril对比图.............................................23图表25：Anduril的“兵工厂一号”......................................................23图表26：Arsenal-1工厂特点............................................................24图表27：军工集团AI研究相关二级单位...................................................26图表28：军工AI相关上市公司..........................................................27图表29：白杨智能发展历程.............................................................28图表30：白杨智能客户与投资人.........................................................28图表31：灵境寰宇——开源情报关联分析平台..............................................29图表32：灵境韬略—军事智能体创设工厂..................................................29图表33：旌旗·全球态势感知系统.......................................................30图表34：牍术·无人装备智能引擎.......................................................30图表35：渊亭防务产品体系.............................................................32 请务必阅读正文之后的免责条款部分3 请务必阅读正文之后的免责条款部分41美国军工新势力：硅谷与军工的结合推动AI的奥本海默时刻到来1.1 AI迎来奥本海默时刻美国硅谷军工新势力公司Anduril在2022年发表的公司使命宣言中提到：如今，美军所装备的工具比人们日常使用的已经落后数十年，一辆特斯拉汽车中的人工智能含量比任何美国军用车辆都要多；而军工应该更像“特斯拉”而不是“福特”，更像“苹果”而不是“诺基亚”。当前，美国国防部很多创新重点领域都与人工智能技术相关。集群弹药、自主无人机或巡航导弹防御系统的硬件组件只是其中的一部分，软件将改变战争的作战方式。未来的战场将充斥着人工智能驱动的无人系统，它们能够以惊人的速度进行战斗、收集侦察数据。美国DARPA提出的“马赛克战”概念描绘了这样一个未来场景：在充满竞争的战场上，无处不在且成本