奥本海默控股 2025年季度报告

FORM 10-Q 佣金文件编号1-12043 奥本海默控股有限公司 98-0080034(I.R.S. 雇主识别号) 85宽街纽约，纽约州10004(主要执行办公室地址) (邮政编码) 请勾选标记以表明注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人有此报告要求的更短期间）提交了所有根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条应提交的报告，以及（2）在过去90天内受制于此类提交要求。是☒否☐ 请勾选表示注册人在上一个12个月（或根据要求提交此类文件的较短期限）期间是否已根据规则405 of S-T条例（本章§232.405）的规定电子提交了所有必需的交互数据文件。是☒否☐ 请勾选表示注册人是加速申报人、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法》第12b-2条中“加速申报人”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。（勾选一项）： 如果一个新兴成长公司，如果注册人选择不使用延长过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订后的财务会计标准，请用对勾标记。☐ 请勾选表示注册人是空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 公司于2025年8月1日流通的A股非投票普通股和B股投票普通股（为公司唯一的普通股类别）数量分别为10,420,884股和99,665股。 第一部分财务信息 目录 第一项。财务报表（未经审计） 奥本海默控股有限公司合并资产负债表（未经审计）（以千为单位表示，除股份数量和每股金额外）2025年6月30日2024年12月31日资产现金及现金等价物$37,618 $33,150向清算组织存款143,032 98,909从经纪人、交易商和清算组织处收取290,181 241,478从客户处应收款项，扣除信用损失准备169美元（2024年为175美元）1,341,550 1,268,866所得税应收款2,663 1,499所拥有的证券，包括质押的金额为1,072,282美元（2024年为1,015,604美元），按公允价值计算1,256,970 1,108,206应收账款，净额64,316 67,931 随附注释是这些简化的合并财务报表的组成部分。 奥本海默控股有限公司 简明合并财务报表附注（未经审计） （公司\"公司\"）。欧本海默控股公司通过其运营子公司，是一家领先的中端市场投资银行和综合性经纪商，在金融服务行业从事广泛的活动，包括零售证券经纪、机构销售和交易、投资银行（企业和公共财政）、股票和固定收益研究、做市、信托服务、投资咨询和资产管理服务。 公司总部位于纽约，在美国的25个州设有88家零售分支机构，并在波多黎各、以色列特拉维夫、中国香港、英国伦敦、泽西岛圣赫勒拿和瑞士日内瓦设有办事处。OPY的主要子公司包括：Oppenheimer & Co. Inc.（“Oppenheimer”），根据1940年投资顾问法注册的证券经纪商和投资顾问；Oppenheimer Asset Management Inc.（“OAM”）及其全资子公司Oppenheimer Investment Management LLC，均为根据1940年投资顾问法注册的投资顾问；Delaware的Oppenheimer Trust Company（“Oppenheimer Trust”），一家提供信托和遗产管理及投资管理等受信服务的有限目的信托公司；OPY信贷公司，主要从事与贷款和贸易债权买卖相关的二级交易活动，主要基于无风险本金基础；位于英国、泽西岛和瑞士的Oppenheimer Europe Ltd.，提供机构股票和固定收益经纪、企业融资服务，并由金融行为监管局监管；以及位于中国香港的Oppenheimer Investments Asia Limited，为机构投资者提供固定收益和股票经纪服务，并由证券及期货事务监察委员会监管。 奥本海默拥有自由投资公司（“自由”），一家注册的证券经纪商，提供有限的折扣经纪服务，以及位于以色列特拉维夫的奥本海默以色列（OPCO）有限公司，该公司提供以色列国的投资服务，并依据以色列证券管理局的授权运营。 2. 重要会计政策和估计摘要 演示基础 公司随附的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的规则和法规编制的。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则（“美国通用会计准则，U.S. GAAP”）要求的所有信息和注释，应与公司2024年12月31日止年度报告10-K表格中包含的经过审计的合并财务报表及其注释一并阅读（“10-K表格”）。随附的简明合并资产负债表数据来源于与经过审计的合并财务报表相同的来源，但并不包括美国通用会计准则为年度财务报表目的要求的所有披露。随附的简明合并财务报表反映了管理层认为对中期报告所提供的财务状况、经营成果和现金流量的公允列报是必要的所有调整。对前期进行了某些重分类，以使它们与当前期间列报的基础具有可比性。编制财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计会影响财务报表中报告的金额以及随附的披露。尽管这些估计基于管理层对当前事件以及公司未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能与估计存在重大差异。截至2025年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营成果并不必然表明可预期的任何未来中期或年度期间的结果。 目录 关于简要合并财务报表的注释（未经审计） 奥本海默主要投资有限责任公司 奥本海默主要投资有限责任公司（“OPI”）是一家成立于2020年12月的特拉华州特殊目的“系列”有限责任公司，旨在保留和奖励公司的人才员工，主要与公司资本投入成功的私募市场投资有关，并且与公司从投资银行业务中收到的非现金报酬有关。OPI旨在促进公司与客户和员工之间就盈利投资机会的利益一致性。该计划作为高级员工为公司及其客户识别有吸引力的私募投资的激励措施，以及作为公司关键员工的留任工具。OPI通常将其成员视为税务目的上的合伙人，并且与为参与（i）公司私募市场机会计划中成功客户投资所产生的奖励费，（或）公司或其部分收益所进行的本金投资（无论是通过直接购买投资还是获得替代投资银行业务费或其他交易费的考虑）而形成的独立系列有关。成为系列成员的员工获得“利润权益”，正如美国国内收入服务局（“IRS”）法规中使用的该术语，并获得特定系列持有的投资增值分配，该分配超过为每个系列建立的阈值金额。参与员工也必须遵守每个系列投资的归属和丧失要求。已归属的利润权益按照FASB主题ASC 710计入补偿费用。此外，公司的政策是合并其拥有多数投票权利益的企业。公司通过奥本海默另类投资管理（“OAIM”）拥有OPI的多数投票权利益，OAIM是OPI的管理成员，也是OAM的子公司。根据公司的合并政策，公司合并OPI。 3. 金融工具 - 信用损失 根据ASC 326《金融工具——信用损失》，公司可以选择使用一种方法来计量信用损失准备，该方法使用担保品的市场公允价值，其中借款人被要求并且合理预期会持续调整和补充担保品的数量，以反映此类担保品公允价值的变化。公司已选择使用此方法来计量借入的证券、保证金贷款和逆回购协议。这些资产未报告过任何重大的历史损失。详情请参见注释9。 截至2025年6月30日，公司持有应收票据6430万美元（2024年12月31日为6790万美元）。应收票据代表公司整体增长战略的一部分，通常以预付款形式向财务顾问和关键创收人员支付招聘和留任费用。这些票据通常在票据初始日期起的3至9年服务期内摊销，或根据员工的生产力水平确定。所有此类票据均取决于员工继续在公司任职。若员工在服务期内离职，未减免部分票据将应要求到期，届时任何未收回部分将重新归类为违约票据类别。 目录 奥本海默控股有限公司 简明合并财务报表附注（未经审计） 坏账准备是一个估值账户，从违约票据的摊销成本基础上扣除，以反映预期可以收回的净额。当管理层认为某金额不可收回时，该金额就会对冲到坏账准备账户上。 公司保留所有五年及以上的违约票据未收回余额的100%，并将预期损失率应用于剩余余额。预期损失率基于违约票据的历史回收率。预期损失率会根据环境及市场条件的变化进行调整，例如失业率的变化、利率的变化和/或其他相关因素的变化。截至2025年6月30日止的三个月和六个月，预期损失率未作任何调整。公司将持续监控这些因素对预期损失率的影响，并根据需要进行调整。 该备款按池计提，因为公司已确定应收票据的全部违约部分具有相似的风险特征。 截至2025年6月30日，违约票据余额为450万美元，不可收回款项准备金为290万美元。不可收回款项准备金包括180万美元与违约票据余额相关（五年及更久），和110万美元（不足五年）。 下表展示了截至2025年6月30日和2024年 six 个月末到期票据坏账准备金的活动情况： 4. 租赁 该公司通过至2034年的不同日期有办公室空间和设备的经营租赁。该公司租赁位于纽约州纽约市布罗德街85号的总部，其设有执行管理团队以及公司的许多行政职能，还有研究、交易、投资银行和资产管理部门，以及位于密歇根州特洛伊的办事处，该办事处除其他外，设有其工资和人力资源部门。此外，该公司在美国有88家零售分支机构办事处，以及位于英国伦敦、泽西岛圣赫勒拿、瑞士日内瓦、以色列特拉维夫和中国香港的办事处。 公司持续评估其对办公空间的需求，并且每年都有许多租赁合同到期。几乎所有租赁合同均由公司的子公司维纳金融有限公司持有，该公司是公司全资子公司。初始期限为12个月或更短的租赁合同不计入资产负债表；公司按直线法在租赁期内确认这些租赁合同的租赁费用。大多数租赁合同包含续租选项，且行使租赁续租选项由公司自行决定。公司未将续租选项作为使用权资产和负债的一部分。资产和租赁改进的摊销期限受预期租赁期限的限制。公司的租赁协议不包含任何重大的残值担保或重大的限制性条款。 截至2025年6月30日，公司拥有使用权经营租赁资产1.272亿美元（扣除累计摊销1.304亿美元），包括房地产租赁1.244亿美元（扣除累计摊销1.281亿美元）和设备租赁280万美元（扣除累计摊销230万美元）。截至2025年6月30日，公司拥有经营租赁负债1.658亿美元，包括房地产租赁负债1.631亿美元和设备租赁负债280万美元。截至2025年6月30日，公司没有融资租赁。 由于公司的大部分租赁没有提供隐含利率，公司使用基于开始日可获得信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。 下表分别列出了公司截至2025年6月30日和2024年12月31日的经营租赁的加权平均租赁期限和加权平均折扣率： 下表列示了截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月的经营租赁费用，分别计入简化的合并利润表中的占位和设备成本： 10 奥本海默控股有限公司 简明合并财务报表附注（未经审计） 五. 与客户签订的合同收入 与客户的合同收入在或当公司通过转移承诺的货物或服务来履行其履约义务时予以确认。当或当客户获得该货物或服务的控制权时，货物或服务转移给客户。履约义务可能随着时间的推移或在某个时间点得到履行。随着时间的推移得到履行的履约义务的收入，是通过衡量公司在履行履约义务方面的进展，并以描述货物或服务向客户转移的方式进行确认。在某个时间点得到履行的履约义务的收入，在公司在确定客户获得承诺的货物或服务的控制权的那个时间点予以确认。 确认的收入金额反映公司期望从那些承诺的商品或服务中获得的考虑金额（即，“交易价格”）。在确定交易价格时，公司考虑了多个因素，包括可变价格的变动影响。可变价格仅在其能够确信，当与金额相关的不确定性解决时，累计确认的收入金额不会发生重大逆转的程度内，才包含在交易价格中。在确定何时将可变价格包含在交易价格中时，公司考虑了可能结果的范围、其过往经验的可预测价值以及不确定性存在的时间段 预计要解决并且受公司无法控制因素影响的款项金额，例如市场波动或第三方的判断和行动。 该公司从与客