长江建材：AI电子布投资机会再分析

发布时间：2026-07-30 一、核心要点 1. AI电子布当前兼具销量增长与价格上涨双重逻辑，二代布为今年供应元年，预计明年需求达1. 8亿米，渗透率将超40%，行业存在较大缺口2. 国内仅国际复材、中财科技能规模供应二代布，是当前布局核心，后续需跟踪产能爬坡与良率稳定性3. 行业产能受织布机、拉丝、后处理技术壁垒约束，进口设备扩产节奏慢，国产设备进展有限，供给紧张格局未变 二、投资线索 1. 关注AI电子布环节，优先卡位二代布、低膨胀系数纤维布布局的龙头企业，如国际复材、中财科技 2. 关注CCL、PCB等下游环节中布局AI相关产品的优质企业，如生益科技 三、风险与关注 1. 国产织布机量产进度慢于预期，可能导致供给缺口进一步扩大或延迟2. AI产业资本开支不及预期，将直接影响电子布需求3. 存储芯片股价调整引发的市场情绪恐慌，可能扩散至电子布板块，引发估值波动四、后续安排1. 需持续跟踪国际复材、中财科技的二代布产能爬坡情况2. 持续跟踪PCB、CCL等下游环节的AI产品应用进展与需求释放情况