苹果获授权采购长鑫存储DRAM

美国监管部门正式授权苹果采购被列入美国国防部1260H清单的长鑫存储DRAM芯片。此次合作旨在丰富存储供应链，对冲芯片涨价压力。交易路径为长鑫存储负责晶圆代工，兆易创新作为中间方。苹果推进DRAM验证落地，但芯片不适用于Pro系列机型。初期采购份额保持低位，计划最快2027年下半年实现小批量供货。

此次合作是苹果为缓解供应链压力、降低对海外供应商依赖的重要举措。长鑫存储作为国内存储企业，通过此合作获得重要突破，可能带动国内存储行业技术进步和市场份额提升。同时，苹果的采购行为也反映了消费电子领域对国产芯片的接受度提高，未来可能推动更多企业尝试国产替代路径。

研报重点分析了美国对长鑫存储的制裁背景、苹果的采购授权细节、以及双方合作的商业逻辑。报告指出，长鑫存储被列入美国国防部1260H清单，普通企业无法直接采购，而苹果通过游说白宫、美国商务部BIS获得民用消费芯片专项豁免许可，获授权仅用于国行入门iPhone、基础款iPad。此外，报告还探讨了合作对双方供应链安全的影响。

当前存储市场面临芯片短缺和涨价压力，全球主要存储厂商产能紧张，价格持续上涨。在此背景下，苹果与长鑫存储的合作显得尤为重要，有助于缓解苹果的供应链压力。同时，国内存储企业也在积极突破技术瓶颈，提升产品性能和稳定性，逐步获得国际市场的认可。但整体而言，国内存储企业在高端市场仍面临较大挑战。

该合作存在政策变动风险，由于长鑫存储被列入美国制裁清单，未来美国可能调整相关政策，影响合作持续性。此外，苹果的采购规模尚处于初期阶段，对长鑫存储的业绩贡献有限，长鑫存储仍需持续提升产品竞争力。同时，存储行业技术迭代迅速，长鑫存储需保持技术领先，才能在市场竞争中占据优势。