云与应用:闭环加速形成,AI产业链共繁荣,低位配置良机
当前云厂商收入持续加速,企业AI付费、Agent应用及垂直行业商业化开始落地。云与应用板块整体位置较低,基本面边际改善,已进入值得重点配置的阶段。
海内外头部云厂商最新财报持续验证AI需求高景气:微软Azure最新季度收入同比增长43%,全年收入首次突破1000亿美元,AI需求仍明显超过算力供给;Microsoft 365 Copilot付费用户突破3000万席,验证AI正由基础设施投入逐步走向云服务、软件订阅及Token消耗兑现。
云厂商基本面持续走强,AI商业化闭环加速形成,当前迎来低位配置良机。