近期市场调整引发关注,对7月初两融余额居前的重点标的(截至7/29)进行最新数据跟踪,核心观点如下:
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科技及算力板块降幅明显:德明利(-53%)、大族激光(-43%)、光迅科技(-42%)、香农芯创(-39%)、天孚通信(-37%)、寒武纪(-30%)等标的杠杆资金去化显著,交易层面筹码加速释放。
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核心权重与红利资产极稳:茅台(-8%)、平安(-6%)、宁德(-5%)、比亚迪(-4%)等大市值标的两融回撤幅度均在个位数,表现稳定。
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非银及银行板块整体平稳:国泰海通(+1%)甚至略有微增,说明非银及银行板块并非前期两融资金加仓方向,受本轮调整影响较小。
研究结论:市场经历交易层面的去杠杆过程,科技及算力板块杠杆资金出清明显,而核心权重与红利资产及部分稳健板块表现相对稳定。