2026年7月新能源电力设备卖方会议纪要

发布时间：2026-07-30 一、核心结论 1. 美国FCC逆变器限制风险已大幅出清，市场焦点转向具备合规规避能力的相关公司2. 钠离子电池已进入大规模生产阶段，宁德时代等头部企业加速布局储能与动力电池应用3. 龙净环保牵头的紫金矿业西藏绿电项目验证了矿山降本成效，绿电等业务进入业绩兑现期 二、重点公司与事件 1. 美国FCC逆变器限制事件相关内容 （1）事件细节：美国联邦通信委员会（FCC）于7月28日将外国产逆变器列入限制清单，禁令仅针对含通信功能的新品，存量产品和申请豁免留出通道（2）市场反应：过去24小时内市场从最初恐慌消化转为具体条款博弈，风险已大幅出清（3）关注公司及逻辑：阳光电源具备产品物理断网设计和海外产能布局（如墨西哥建厂），有望规避限制；宁德时代、亿纬锂能的北美储能产业链利润或向上游电芯环节倾斜；德业股份作为逆变器主要出口商，需关注其产品合规性与应对 2. 钠离子电池大规模生产相关内容 （1）事件核心：钠离子电池已快步迈入大规模生产阶段，相比锂离子电池成本更低、安全性更好、环保属性更强，可应用于电动汽车和储能领域（2）头部企业布局：中国宁德时代宣布今年底前启动钠离子电池大规模量产（3）合作进展：传艺钠电与天津中电新能源研究院达成战略合作 3. 龙净环保与紫金矿业绿电项目相关内容 （1）项目情况：紫金矿业西藏麻米措420MW光伏项目全容量并网，验证了龙净环保牵头推进的‘绿色矿山’战略进入业绩兑现期（2）业务闭环成效：项目采用‘源网荷储’一体化模式，打造了绿电-储能-电动矿卡的可复制高利润业务闭环，显著降低矿山运营成本，为龙净环保打开第二成长曲线（3）关注公司及逻辑：龙净环保作为紫金矿业新能源战略核心执行平台，绿电、储能、电动矿卡业务进入业绩兑现期；紫金矿业矿山运营成本下降，享受子公司成长红利；亿纬锂能与龙净环保合资建设60GWh储能电池工厂，深度绑定下游应用场景三、后续关注 1. 各相关公司针对美国FCC逆变器限制的合规调整及订单变化情况2. 钠离子电池大规模量产后的市场落地进展、客户拓展及产能爬坡进度3. 龙净环保绿电业务的拓展情况及新矿山绿电项目的复制落地节奏4. 宁德时代等头部储能企业北美市场的业务规划，以及电芯环节利润的具体变化情况