高通 QCOM.O 2026财年第三季度业绩交流会

再见。感谢St'ocenten。女士们先生们,谢谢你站在那里。欢迎参加alcom 2026财年第三季度财报电话会议。这次,虽然参与者稍后会进入只名单模式,我们将进行问答环节。如果你喜欢在这期间提问,按星,然后是电话键盘上的数字1。撤回您的问题,按星,然后是第二。如果您使用的是扬声器电话,请拿起话筒再按数字。请将您的问题限制为一个问题和一个后续问题。作为提醒,本次会议将于2026年7月29日录制。今天的电话会议回放号码为87766零6853。国际呼叫者值20 1127415。回放预订号13761零80。现在我想把电话转给布雷特·辛普森和你们的投资者关系副总裁。先生辛普森。请继续。谢谢,下午好,每个人。今天的电话会议将包括克里斯蒂亚诺·阿蒙和加巴卡拉准备的讲话。此外,亚历克斯·罗杰斯将参加问答环节。您可以在我们的投资者关系网站上访问我们的收益公告和随同本次电话会议的幻灯片演示。此外,本次电话会议正在高通点阵线上进行网络直播。稍后,我们将在网站上提供重播。在今天的电话会议中,我们将使用《G条例》中定义的非GAAP财务指标,您可以在我们的网站上找到与缺口相关的和解。我们还将做出前瞻性陈述,包括对未来事件的预测和估计,商业或行业趋势,业务或财务结 果。实际事件或结果可能与我们在前瞻性陈述中预测的事件或结果有重大差异。请参阅我们的安全文件,包括我们最近的十个q,其中包含可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的重要因素。现在,Qualcom的总裁兼首席执行官发表了两条评论。克里斯蒂亚诺·阿蒙。感谢您培育,下午好,每个人。感谢您今天加入我们。在财政第三季度,我们实现了990亿美元的收入,我们处于指导范围的高端,非GAAP每股收益为2美元,$0.21.Qct收入为85亿美元汽车业务收入再创历史新高,物联网授权业务收入增长13亿美元。在最近的投资者日上,我们列出了构建在三个维度上的下一章质量。一,以四条独特的产品线扩展到数据中心,二,在任何地方推动通用和物理AI计算,从硅扩展到全栈软件和平台解决方案。我们还更新了2029财年财务目标,其中包括汽车和物联网超过240亿美元的收入,以及数据中心超过150亿美元的收入。到2029财年,我们将总非手机收入展望提升至400亿美元。高于我们之前220亿美元的目标。这反映了我们的信念和在本世纪末的机遇,以及短期内作为多元化业务的规模。整个行业继续受到前所未有的内存价格的影响,由于数据中心的整体需求,制造和投入成本上升以及供应链短缺。除了导致移动和消费电子收入下降外,这给季度增长边际带来了短期压力,这将略低于我们的历史范围。我们正在实施价格上涨,而当它们生效时,我们预计毛利率将重新调整到我们的运营模式。尽管面临这些逆风,我们预计Qualken和Cisco 27的收入增长。受整个财政年度非增强收入的推动。我们对高通的下一章感到非常兴奋,在从边缘到云的分布式智能的下一个阶段,我们的相关性。我们仍然专注于战略的执行阶段。现在我将分享一些关于业务的关键亮点。 让我们从数据中心开始。这是高通进入市场的理想和逻辑时间,因为敏捷工作负载正在重塑人工智能的经济性。高效的代币生成和总拥有成本是扩大人工智能的基础,因此,推理正在数据中心中分列,并将越来越分散。这意味着混合推理将在从数据中心到本地网络边缘和边缘设备的整个计算连续体中发展。给予qualcom的资产是我们增长故事的自然演变。我们正在开发一套差异化的产品线,包括26财年的连接性,27财年定制硅和AI加速器,28财年服务器级CPUS。我们的投资组合在未来两年内分阶段推出,利用数十年来在高效计算和强大的生态系统存在和关系方面的领导地位。我们的两个短期定制硅风将在十二月季度产生收入,我们已经开始生产晶圆。这两个项目都处于战略情绪与年度客户关系的第一阶段。我们预计随着时间的推移而扩大。我们创新的高带宽计算解决方案旨在通过直接将计算与高密度内存集成,解决行业最困难的瓶颈之一。提高每瓦的性能,内存效率和总体拥有成本。我很高兴地报告,我们已经完成了hbc基因的录用。使我们进入客户参与的下一阶段的一个工程里程碑。我们预计在2027年中推出我们的第一个HBC解决方案之前,将在未来几个季度展示HBC在硅上的表现。在我们的商家平台上,包括HBC基础,AI加速器,第三天的连接和cpus,我们正在与几乎所有领先的数据中心公司就建立长期伙伴关系进行积极的对话。我们对这次机会的活动和兴趣感到满意,并期待随着它们的发展分享更多。正如今天早些时候宣布的那样,我们已经完成了对modellar的收购,整合工作正在进行中。模块化增强了我们为数据中心和边缘AI部署提供端到端风能软件堆栈的能力。它也将与硬件无关,帮助简化跨多个平台的AI软件复杂性,并为开发人员提供一个现代和开放的环境进行异构计算。这是我们看到AI基础设施发展的重要一步,软件和硬件齐聚一堂,以提供更好的性能。灵活性和效率。我们的愿景和客观的Web模块远远超出了增强我们的AI软件功能。 我们的目标是将人工智能软件的当前行业方法从接近开放系统转变为促进增强竞争。创新和韧性。Modular将在8月举办modcon,行业合作伙伴将发布一些令人难以置信的公告。我们期待与开发者和生态系统合作伙伴进一步参与此次活动。在汽车领域,客户势头继续推动收入增长。本季度,我们与BMW签署了一项具有里程碑意义的扩大协议,赢得高度竞争的选择流程,成为下一代广告和数字驾驶舱的领先计算硅供应商。该协议代表了我们汽车管道的实质性扩展,并确立了高通作为bmw的主要计算硅合作伙伴的地位。将跨模型程序扩展到未来十年。我们期待在未来几年与bmw建立现有的合作。此外,我们最近宣布的与stientes的合作将支持我们的汽车管道,直到2030年。这些协议反映了我们对数字驾驶舱的广泛兴趣,并且,随着客户越来越认识到我们广泛技术组合的价值,他们正从插座设计奖转向多代战略合作。平台方法和对伙伴关系的长期承诺,汽车工业和开放生态系统。此外,随着我们第五代Snapdragon数字机箱在9月份开始量产,我们正在为每辆车提供显著增加的内容。我们正朝着成为汽车半导体收入第一的目标前进。上个季度,我们说,我们计划在2026财年结束时实现60亿美元的年化收入。今天,我们正在提高这种预期,我们预计在26财年结束时,销售额约为70亿美元。在工业领域,我们正在加强在许多垂直领域的地位,因为它们在边缘拥抱人工智能并开放权重模型。在我们的投资者日上,我们预计29财年工业网络和机器人业务的收入为80亿美元。我们很高兴地报告,我们的工业设计翼管道超过70亿美元,超过35亿美元本财年获得设计订单。这反映了强劲的客户需求和新业务的有意义增长。我们为这一类别提供了非常广泛的用途硅和全堆叠软件解决方案。我们的渠道客户超过38000家,由一个已经产生成果的深度合作伙伴生态系统支持。而Arduino和阵风,目前,我们的覆盖范围已扩大到3000多万用户。接下来是手机。 尽管当前内存环境导致整个行业出现收缩,我们看到一个蛋壳智能手机周期的早期迹象,随着时间的推移将会增长。在中国,各大媒体正准备将新的设备代理和编排器推向市场。我们相信,随着采用率的提高,积极的体验将在顶级需求中发挥更大的作用。我们在三星的市场份额仍然强劲,通过snapdrag,他们为大约70%的旗舰设备供电。正如在三星unack上宣布的那样,我们的合作现在正在扩展到更广泛的星系生态系统。从最新的可折叠手机和银河手表到谷歌开发的智能电子服装,为更多设备带来新的代理体验。这反映了为侵略性人工智能时代重新构想移动的更广泛潜力。除了智能手机,BCS智能眼镜和其他新的个人AI外形因素都成为代理的终点。这为高通公司带来了巨大的多耳升级机会,因为今天的安装基础需要演变,以实现更个性化。在PC中,上下文和自主AI体验正在扩大我们的设计胜利份额。将Snapdragon与Gemini智能结合在一起,为新一代AI第一代笔记本电脑提供服务。微软,我们正在合作解决项目问题,为代理第一企业设备设计的p到云平台在我们的Snapdragon启动计划中。对于智能眼镜,我们正在提供一个完整的参考平台,使眼镜品牌能够开发自己的设备。每年全球电子服装出货量约为6亿件,该方案将有助于扩大生态系统,加速这一类别向小型眼镜的过渡。我们将在9月份的Snapdragon峰会上听到更多关于这一点的信息。在投资者日上,我们阐述了对qualcom下一章的愿景,以及我们实现2029财年目标的道路。我们已经看到了非增强型业务的转折点,这凸显了其在多元化战略上的成功,还有很多事情要做。我们的数据中心业务才刚刚开始,我们认识到投资者希望看到更多证据,证明我们能够作为新进入者成功执行我们的计划。我们欢迎未来的挑战,并有信心证明。正如我们之前多次一样,水产可以在新的增长领域执行并获胜,包括数据中心。就这样,我将把电话转给Aksh。谢谢,克里斯蒂亚诺,下午好,每个人。 让我们从第三财季的业绩开始。我们实现了99亿美元的收入非GAAP每股收益为2.21美元收入处于我们指引的高端。Qtl收入为13亿美元,69%的Abbt毛利率符合我们的预期。Qct收入为85亿美元我们处于指导范围的高端。26%的EBITDA利润率与指导相符。手机收入51亿美元反映行业宽内存动态对全球智能手机市场的影响。Qciot收入为18亿美元与前一年相比,增长了9%。受工业增长的推动,联网和机器人类产品。在Qcity Automotive,我们实现了又一个创纪录的季度,收入为16亿美元61%的年增长率由加速的需求和每辆车计算内容的增加所驱动。qcity的非汉赛特总收入包括汽车和物联网,同比增长28%强调我们多元化战略的持续执行。最后,我们返还了23亿美元致股东,包括14亿在股票回购和9.37亿股息方面。在转向指导之前,我想更新一下我们财务表现中反映的几个因素。第一,与我们的预期一致,我们估计,中国欧姆的qct手机收入在第三季度触底,第四季度将恢复到两位数的环比增长。第二,半导体行业正在经历晶圆制造成本的广泛增长。装配测试,先进包装,记忆和其他材料。我们正在采取具体行动,以反映我们的产品定价中更高的输入成本。随着价格变化逐渐生效,这些行动将使我们的毛利率受益。最后,由于我们的供应限制,我们预计从第四财季开始,苹果产品收入将出现加速下滑,因为我们在即将到来的iPhone发布中的份额预计将低于我们之前估计的20%。所有这些因素在我们的第三季度业绩和第四季度展望中都有所考虑。在此背景下,现在我将为第四财季提供指导。我们预计收入为9.7至105亿美元非缺口2.05美元到2美元,$0.25.在qtl,我们估计收入为1.2到14亿美元,68%至72%的EBITDA利润率反映正常的季节性趋势。在qct,我们预计收入为8.4达到90亿美元,EBITDA利润率为23%至25%。我们预计qct手机收入约为52亿美元,受Android连续增长的推动,抵消了苹果产品收入的下降。 我们预计Qciot的收入与去年同期相比将保持大致持平,工业领域将实现两位数的增长。网络和机器人产品类别,主要由内存限制对平板电脑和其他消费品的影响所抵消。在Qcity Automotive,我们预计本季度收入将再创新高,同比增长约60%。最后,我们预计非GAAP运营费用约为27亿美元在本季度,反映了我们数据中心产品路线图在收入增长之前获得的模块化和持续投资。在结束我准备的发言之前,让我总结一下QCT未来增长轨迹的关键驱动因素。我们处于有利位置,可以执行我们在最近的投资者日上概述的愿景。预计到29财年,qct的非手机收入将增长至400亿美元。几乎是我们之前提供的目标的两倍。这个预测。 包括数据中心收入增长至27财年的50亿美元和29财年的150亿美元。由于我们多元化执行,我们现在估计,非手机在27财年的收入将超过50%,并在29财年增长至约三分之二。在短期内,我们预计,与上年同期相比,非手机收入的增长将从26财年的24%加速至27财年的超过60%。执行增长战略的一个重要转折点。我们预计,27财年非手机收入的增