驭龙量化评估报告

东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785),以公开市场信息为主要依据,具有时效性、针对性和局限性,仅供参考或交流,内容不构成对任一方的操作建议,期货市场存在不可预知的潜在变化和风险,若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效,不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货 技术指标作为辅助研判工具,有其客观固有缺陷,即概率性、导向性、局限性,不会降低投资市场和操作的固有风险,仅供参考使用。另提示,技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用,请谨慎参考。期货有风险,交易需谨慎!东亚期货 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础,通过加权算法构建而成;量化模型依托驭龙指标,结合历史乖离数据进行量化处理,形成客观分析依据。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号交易咨询部:胡俊(执业编号 Z0023785)审核:唐韵(执业编号 Z0002422)生成时间:2026年07月29日 15:43(下午版) 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。东亚期货 一、品种涨跌热力图 二、板块资金流向河流图 各板块近30个交易日沉淀资金规模变化，面积大小代表板块资金总量，颜色区分板块 三、资金强弱四象限图 横轴：持仓量5日变化（%）| 纵轴：沉淀资金5日变化（%）| 气泡大小：沉淀资金规模 | 颜色：当日涨跌幅（红涨绿跌） 四象限说明： 放量增仓（右上）：持仓增加+资金增加 → 多空双方都在入场，市场关注度提升仓减资增（左上）：持仓减少+资金增加 → 价格上涨但持仓回落，可能是空头回补仓增资减（右下）：持仓增加+资金减少 → 空头增仓或价格下行导致沉淀资金缩水缩量减仓（左下）：持仓减少+资金减少 → 资金离场，市场热度下降以上数据来源：同花顺iFinD东亚期货东亚期货 四、品种检索 黑色系板块 有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 黑色系板块分析 螺纹钢 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3087(日收盘) 日:遇阻 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:穿越(站上) 技术面解读：日线价格上行速率趋缓，中周期贴近龙轨下方运行，偏离有限，小周期价格运行至龙轨上方。三周期方向不统一，各周期独立运行。短周期方向不一致，上行减缓确认条件不明确。等方向统一后，上行减缓是否成立趋于清晰。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头252,639手(减5.9%) | 空头217,301手(增11.5%) | 净空收4.0万 | 多空比1.16 当日成交平稳,近5日主力总持仓回落至203.7万手附近。近10日多头持仓明显减仓。近10日净多持仓由7.5万手收窄至3.5万手。近10日多头优势有所减弱。近5日资金呈现减仓但沉淀资金回升迹象。东亚期货 基本面参考：最新产库数据显示供需两端同步转弱：螺纹表需环比回落4.02%，上期需求反弹未能延续，终端提货再度放缓。钢厂在利润修复后重新复产，产量回升至201万吨，复产速度超出预期。库存结束去库态势、重新转为累库，总库存升至698万吨附近，社库与厂库同步回升。核心关注点：钢厂复产持续性、淡季尾声需求拐点、铁水产量变化对原料端传导。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月28日）东亚期货 热卷 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3291(日收盘) 日:下跌 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：价格在轨道下方运行，中周期贴近龙轨下方运行，偏离有限，小周期在轨道下方整理。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。当前偏离程度在合理范围，价格运行延续性保持。偏离若扩大，后续可能出现向轨道收敛的技术波动。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头272,386手(增4.2%) | 空头229,116手(增1.9%) | 净空扩0.7万 | 多空比1.19 当日成交平稳,主力总持仓维持在164.2万手附近。近10日多头持仓有所回升。近10日净多持仓由3.4万手扩大至4.1万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现放量增仓 基本面参考：热卷供需结构出现边际弱化：产量回升至302万吨，结束连续减产的态势，表需回落至299万吨。总库存由连续去库转为小幅累库，厂库同步回升，此前库存持续去化的韧性有所减弱。制造业用钢需求仍有一定支撑，出口端维持，但产量回升对供需平衡形成压力。核心关注点：制造业PMI及汽车家电产销变化、卷螺价差运行区间、海外贸易政策影响。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月28日）东亚期货东亚期货 焦煤 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:1257.5(日收盘) 日:震荡 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 技术面解读：日线价格区间波动，中周期在轨道下方震荡整理，小周期在轨道下方整理。小周期价格运行于轨下。短周期价格运行于轨下，短周期若延续轨下运行，方向趋于明确。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头34,292手(增8.7%) | 空头35,581手(减4.0%) | 净空扩0.4万 | 多空比0.96 当日成交平稳,主力总持仓维持在45.4万手附近(07月01日单日大幅减仓6.4%)。近10日多头持仓持续增仓(07月08日单日大幅增仓)。近10日净空持仓由0.7万手收窄至0.3万手。近10日空头优势明显减弱。近10日资金结构调整明显,多头增仓而空头减仓。东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端维持偏紧格局：山西安监常态化制约供给弹性，炼焦煤产量同比下降，主产区复产进度低于预期。蒙煤通关量环比减少，甘其毛都口岸库存低位，进口端补充不足。焦炭提涨落地对原料需求形成一定提振，但钢厂利润收缩已导致高价焦煤采购节奏放缓。核心关注点：蒙煤通关恢复进度、仓单注册后套保行为演变、铁水回落对焦煤采购的传导。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月28日） 硅铁 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:5792(日收盘) 日:震荡 | 中周期:接近(龙轨上方) | 小周期:穿越(站上) 技术面解读：日线价格区间波动，中周期贴着龙轨上沿运行，偏离不大，小周期价格运行至龙轨上方。小周期价格运行于轨上。短周期价格运行于轨上，短周期若维持轨上运行，方向趋于明确。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头25,031手(减8.8%) | 空头29,586手(增1.0%) | 净空收0.3万 | 多空比0.85 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至20.7万手附近。近10日多头持仓明显减仓(06月30日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.2万手收窄至0.1万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金结构调整明显,多头减仓而空头增仓。 基本面参考：供应端，独立硅铁企业日均产量16080吨，环比降2.43%，开工率33.2%，宁夏大厂检修致产量下降，但青海、甘肃产区增产。需求端，[钢材](windlocal://open?!CommandParam(1400%2CWindCode%3DSS.SHF%29%27)表需环比下降，钢厂硅铁需求1.93万吨仍处同期偏低水平；金属镁淡季检修增加，非钢需求转弱。库存端，60家样本企业库存84930吨，环比增6220吨，同比偏高。成本持稳，供需趋向宽松，上行驱动不足，短期震荡偏弱。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月28日）东亚期货东亚期货 铁矿石 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:751.5(日收盘) 日:反弹 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:震荡(龙轨上方) 技术面解读：中周期在轨道上方震荡整理，小周期在轨道上方整理，小周期价格回升，与日线短期上行波动方向一致。日线呈短期上行波动，短周期价格运行于轨上，短期上行状态暂时保持。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头37,895手(减13.4%) | 空头58,451手(增1.1%) | 净空收0.7万 | 多空比0.65 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至57.9万手附近(07月01日单日大幅增仓5.3%)。近10日多头持仓明显减仓(07月02日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由1.1万手扩大至1.8万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考：供给端整体维持宽松格局：港口库存延续累积趋势，到港量偏高，澳巴发运量环比回升。需求端钢厂日均铁水产量约243万吨维持高位，但高炉利润持续收窄，铁水存在高位回落预期。钢厂按需采购、补库意愿偏弱，现货外矿指数偏弱运行，近月升水走平。核心关注点：铁水产量拐点、港口库存去化节奏、海外矿山发运变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月28日） 焦炭 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:1913.0(日收盘) 日:回调 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：短期下行波动延续，中周期在轨道下方震荡整理，小周期在轨道下方整理。小周期价格下行，与日线短期下行波动方向一致。短期下行尚未停止。偏离若扩大，价格可能出现向轨道收敛。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头8,230手(减4.9%) | 空头7,775手(减2.7%) | 净空收0.0万 | 多空比1.06 当日放量,近10日主力总持仓回落至6.1万手附近。近3日多头持仓明显减仓(07月08日单日大幅增仓)。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 基本面参考：焦炭十轮提涨自3月下旬起已全部落地，累计涨幅约500元/吨，准一级干熄焦采购价升至2135元附近。焦企盈利明显改善，吨焦盈利47元，独立焦企理论盈利85元，开工意愿回升。成本端焦煤强势持续推动价格重心上移，但钢厂华北高炉利润已逼近盈亏线，对继续提涨抵触较强。核心关注点：钢厂减产节奏对焦炭采购的传导、焦化利润在煤焦钢产业链中的边际变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月28日）东亚期货东亚期货 锰硅 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:5872(日收盘) 日:下跌 | 中周期:接近(龙轨上方) | 小周期:接近(龙轨下方) 技术面解读：日线价格运行于轨下，中周期贴着龙轨上沿运行，偏离不大，小周期贴着下轨，偏离很小。三周期方向不统一，各周期独立运行。短周期方向不统一。等方向统一后，结构趋于一致。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头48,164手(减14.5%) | 空头67,418手(增5.8%) | 净空收1.3万 | 多空比0.71 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至46.4万手附近(07月07日单日大幅减仓6.6%)。近10日多头持仓明显减仓(07月09日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.4万手扩大至1.6万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金结构调整明显,多头减仓而空头增仓。东亚期货东亚期货 基本面参考：供需双弱格局延续。周产量17.24万吨，环比降2.3%，内蒙、宁夏开工率明显下降。[河钢](windlocal://open?!page(KLine%2C000709.SZ%29%27)7月招标定价5950元/吨，环比降30元/吨。63家样本企业库存42.22万吨，持续刷新近年新高。锰矿港口库存累至高位，矿价持续阴跌，成本支撑力度