TMT智汇周谈20260728 导读

2026年07月28日19:36 关键词 通信行本支 谷歌 英特业 资开尔AI算力源产业资AMD高速光模游版块戏号AI片据中心长数CPUGPU件用中媒行游板暑期软应层报业绩 传业戏块档AIGC 全文摘要 万券研究所分析聚焦联证师TMT行，通信行部云厂商加大本支，指向据中心建与业动态业头资开数设AI品增。媒行注游版放与产强传业关戏号发AI在影制作的用，反映商化程加速。子行视应娱乐业业进电业则因MLCC市供需、场紧张CPU及AI芯片投增，凸资长显AI算力需求激增。整体而言，TMT行在业AI、据中心及容制作域展持增与投机遇，但需警惕中美科技摩擦等在。数内领现续长趋势资潜风险 章节速览 l00:00通信行业资本开支提升与AI算力需求旺盛 告分享了通信行最新，重分析了谷歌和英特等部企本支的上，以及报业动态点尔头业资开调AI算力需求的持增。谷歌全年本支上至续长预计资开调1950至2050美元，英特亿尔则从180美元上至亿调200亿美元，预计27年一步增加。进AMD新品布和市示，发场预测显AI加速器市模有望到场规达1.4万美元亿。整体看，通信行正于高景气度段，来业处扩张阶AI算力需求旺盛，高速光互成空一步打。联长间进开 l04:26行业景气度提升，AI需求放量推动业绩增长 了行景气度持改善，增主要由对话讨论业续业绩长AI需求放量、据中心推、高端品构升及海外数动产结级市拓展等。建注三粒和空天地一体化的核心主机遇，特是超、算力租市场驱动议关产业链双线别节点赁场及高曝光接核心。链环节 l05:36传媒行业游戏与AI发展动态 分享了媒行在游和对话传业戏AI域的最新展，包括领进7月游版批情及首部戏号审况国内AI片上，长线了游供端的持放和强调戏给续释AI影容的商化路，建注部厂商新品上奏及视内业径议关头线节AI容平内台型公司。 l11:14电子行业动态：AI算力、MLCC与CPU市场概览 分享了子行上周的，包括电业关键动态MLCC供需、英特亮眼、紧张尔财报AI芯片略合作及人工智战韩国能峰成果。会MLCC市因需求旺盛而供不求，上游材料商充沛；英特受益于场应订单尔AI基施建，础设设表，划增加本支出以足财报现强劲计资满AI算力需求；AMD与s robic成略合作，达战SK集与英宣团伟达布超5000美元合作，三星与博通深化合作，共同推人工智能技展。亿动术发 问答回顾 发言人 问：最新通信行业的情况如何，特别是关于头部云厂商的资本开支有何变动？ 未知言人 答：在最新的通信行中，谷歌是艾特布了发业动态尔贝发26年第二季度，并上了全年财报调资本支期，由上一季度的开预1800至1900美元增至亿1950至2050美元。整体本支呈持上亿资开现续修，同谷歌状态时CEO表示加速据中心建、采将数设购OGPO并推进AI模型以支精美系列训练撑AI品产和云的增。此外，英特也上了业务长尔调26全年的本支出期至资预200美元，并亿预计27年一还会进步增加，主要聚焦据中心数CPU需求。 未知发言人 问：产业链的需求景气度如何，以及全球AI设施扩张阶段的具体表现是什么？ 未知言人 答：谷歌和英特的本支提升可以看出，整的需求景气度非常高，全球发从尔资开个产业链AI设施仍于高器段。核心硬件如处颈扩张阶CPU和服器算力源供不求，务资应AMD等公司新品布覆发盖GPU、CPU、网、机架系及件核心，并络统软环节预计30年全球AI市模突破场规将2万美元，其中亿AI加速器市模有望到场规达1.4万美元。亿AMD通与过s robic的合作部署算力并追加投，示出整资显个AI正一产业从单GPU算力向驱动转CPU加GPU等全生同代。态协时 发言人 问：通信行业的业绩情况如何，以及哪些细分领域表现较好？ 言人 答：截至发7月27日，通信行共有业46家公司披露了26年中告，其中喜公司报业绩预预27家，占比近六成，行景气度持改善。增好的企主要受益于业续业绩长较业AI需求放量，据中心推以及高端数动品构整升和海外市拓展等。建注三粒和空天地一体化核心主机遇，特是超产结调级场议关产业链双线别节、算力租市，以及高速光互，尤其是高速光模点赁场联环节块OCS及核心光接器件等。连 未知发言人 问：游戏行业方面，最新的游戏版号审批信息有何特点？ 言人 答：家新出版署发国闻7月23日公布了七月份的游版批信息，共戏号审193款网游和国产络戏4款口网游版通核，其中包含了多款知名游公司的新作。截至目前，进络戏号过审戏2023年累放的游计发版量已戏号数达1147款，且每月放量保持高位定，示出供端极明确的信。建注部厂发稳显给积号议关头商新品上度和奏，同留意暑期前后半程流水表及新品的整体表。线进节时档现旧产业绩现 未知发言人 问：AI在影视行业的应用情况如何？ 未知言人 答：首部发国内AI片已得网片方案行可，并在奇正式上，志长获络剧发许证爱艺线标着AI全流程制作的可行性得到，技走向工化流程段。片作首部走通验证从术验证环节业阶该为AI全流程并上播出线的AIGC网故事片，示络预着AI技在影作中不再限于概念，而是在政策范和技步推术视创仅验证规术进动下逐步入可管理、可生、可播的全面展段。迈产传发阶 发言人 问：在AI影视制作方面，该影片的上线验证了哪些方面的情况？ 言人 答：影片的上了平台于发该线验证对AI影容商化的一扶持路。视内业个径 未知发言人 问：对于AI影视行业，有哪些值得关注的公司或板块？ 未知言人 答：建注发议关IP丰富、具储备备AI容落地景的平台型公司，以及集体布局内场AI工作流、具先优的部制作公司，同要注底布局算力基施及备发势头时还关层础设AI模型工具的公司。视频链 发言人 问：AI算力板块中的MLCC赛道有哪些动态？ 言人 答：发MLCC板整体供需格局偏，主力企的能利用率高，品出厂价保持挺，上游材料商块紧业产产坚充沛。例如，订单MLCC用离型膜材料的企生荷行，甚至提前定四倍于有能的。业产线满负运锁现产扩产线 发言人 问：英特尔在AI基础设施建设的影响下，其第二季度财报表现如何？ 未知言人 答：英特第二季度收到发尔营达161.3美元，同比增亿长25.4%，比增环长18.4%，下了自创2011年底三季度以最高的同比增速。在非美通用准下，利到来国会计则净润达22美元，同比扭盈亿亏为，毛利率恢复到41.8%。 未知发言人 问：英特尔对于未来几个季度的预期怎样？ 未知言人 答：英特发尔预计2026年第三季度收营为158到亿168美元，亿EPS为0.838美元。其中据中心与数AI板是增引擎，第二季度收到块长营达63美元，同比增幅亿59%。 发言人 问：AMD与SOPEK之间的合作内容是什么？ 言人 答：发AMD与SOPEK成略合作及投，达战资协议AMD最高出将资50美元亿对SOPEK行股投进权，并划资计从2027年上半年起率先落地依据瓦的首期利施。专设 发言人 问：最近韩国人工智能峰会上有哪些重要合作宣布？ 未知言人 答：在峰上，发会SK集与英宣布了超团伟达过5000美元的全面合作意向，主要涉及人工亿书智能工厂建、人工智能存供等方面的合作。三星子与博通也成了设内应电达2000美元的合作，并亿协议划大在存代工和先封等方面的代工略合作。计扩内进装战