大模型迭代与应用深化推动产业持续向好
近期A市整体表现良好，大模型厂商在程公、像作等领域持续优化，推出如产业场景动真gk 4.5模型和文字节C郡5.0 pro等模型，提升多模能力。厂商聚焦产业竞争向场景适配性和效率成本，强调海外厂商迭代及产品用情况。
AI时代CPU与GPU协同竞争分析
AI时代CPU在agent应用中角色和需求逐渐增强，应渐强从单GPU能力延伸至训练CPU度调、存、吞吐优化等，低成本、高吞吐、高可靠性的模型与硬件协同成为agent模型化落地的重要核心。建议关注AI领域与领CPU厂商的布局。
NPU与CPO：光互联技术路线并行演进
高性能算中心建设推动光互联通路显著增长，华为联合产业链推动国内首个NPO光互联多元联，推动NPO技术标准化与商业化。建议关注NPU领域布局企业，把握技术发展新机遇。
算力租赁与光互联市场增长趋势分析
数据中心商与大厂期租，部分厂商持增加对话讨论数开发签订长赁协议，续AI算中心本支出，算力计资持高景气度。中小厂商通算力租取源，部分厂商加略合作以定核心源供产业链维持现过赁获资头强战锁资。算力源缺推基施投入增加，光互联市保持增，建议高速光模、光光给资紧动础设预计联场将长议关块纤缆和交机等核心需求增。
长征十号火箭海上回收成功：卫星互联网产业的重要突破
长征十号火箭在海南成功射并了一子火箭的海上回收，是我国乃至全球首次采用海长号运载发实现级这国上往昔回收方式成功回收火箭。该技术突破降低星射成本、加速星互网部署具有重要意义，对卫发卫联义建注后回收技展及星网程。
暑期档游戏新品盘点：多款大作助力市场增量
暑期中，游戏市场新品表现突出，以网易的放世界发档戏场现较为开RPG游《望之海》例，戏为作由网易第五人格工作室研，于该发7月9日行正式公，主打特的美格，并七年打磨而成进测独术风历经。公日全平台量突破测当预约3400万，移端定于动7月23日上，线PC和移端端互通，据完全动双账号数共享。款游借其特的美格和新的玩法，在暑期窗口期有望网易著的这戏凭独术风创娱乐为带来显Q3流水增量。
暑期档游戏与电影市场表现分析
暑期游市新老品激烈，王者耀等老品新季，增量空大。影市上周票房大幅档戏场产竞争荣产开启赛间电场增，功夫女足表突出，暑期后期供密集，、喜及科幻影片值得期待，口超英雄长现档给国产动画剧进级IP影片亦有看。整体市回暖，影院端恢复力充足，建议部游厂商及影行方。
存储行业动态与美光科技扩产计划
存行在第二季度价上，第三季度存合价增幅储业经历报涨内约预测13%-18%，预计2026年下半年至2027年合价持上。美光科技宣布大投，划至约将续涨扩资计2035年累投入超计过2500美元，目亿标实现40%存芯片在美本土生，同向球金源提供内国产时环5美元略融，确保硅片能匹配未生亿战资产来产划。
MLCC市场供需紧张，价格持续上涨
2026年六月下旬，MLCC厂商出比近期新高，市整体出比升至龙头订单货创场订单货1.04，积压订单压力增大，供短缺升高。管手机和本需求疲，但给风险尽笔记软AI用高容值、低、小尺寸应带动电压MLCC需求升，致供，中大市已温导应紧张国陆场现15%-25%的平均幅。日厂商注高端，第三涨韩专订单预计季度其他供商有机取外溢。应会获订单随着AI芯片平台量，高端产MLCC能占用加，消和产剧费级车规级品供，价格持上。产应紧张将续涨
行业景气度回升，关注龙头厂商及风险因素
AS案例建影，行盈利能力增，建注存芯片厂商及上游材料厂商，因设响业强议关储龙头设备本支大提升需求。资开扩MLCT板因块AS案例和新能源需求高端品快速增，中低端品能有车驱动产长产产起效，行有望步入警惕周期，建注厂商的修复性。因素包括中美科技摩擦、地战应业议关龙头严厉弹风险政治、生建不及期、据私安全和技突破不及期等。缘风险产业态设预数隐术预
