004 TMT智汇周谈20260715 导读

2026年07月15日19:24 关键词 A大模型厂商程公像作产业编办图创CS字人像感景景 垂直深化景节质场专业场场GPU CPU NPU光互据中心 算力租征十星互网 商航天 全球首次火箭联 数赁 长号 卫联业运载 全文摘要 近期A市有波，但整体表良好，大模型厂商在程公、像作等域持优化，推出如产业场虽动现编办图创领续CS的真gk 4.5模型和字的节C郡5.0 pro，模型在理大型代和多模能力的步。焦强调处码库态进产业竞争向景适配性和效率成本。同，媒行暑期游和影如网易的《望之海》和影《功夫女点转场时传业档戏电电足》受到市迎，示新品行增的推作用。子行，特是存和场欢显对业长动电业别储MLCC板，因块AI需求增，价格有上，管端需求疲，但长涨趋势尽终软AI和高端用需求增致供。投需注中美科技应长导应紧张资关摩擦、地政治、生建、据私安全、技突破及市等在。缘风险产业态设数隐术场竞争潜风险 章节速览 l00:00大模型迭代与应用深化推动产业持续向好 近期，端表持向好，各大模型厂商如产业现续CS和字等，持迭代大模型，聚焦程公、像作等节续编办图创高景，提升品化用落地。频场产应CS布真发gk 4.5模型，擅理大型代及多工具任；字长处码库长时间务节的C郡5.0 pro模型在信息可化、交互等方面能力提升。准一能力分比拼向景视编辑竞争标从单测试数转场适配性、工作流程效率及成本性合，建注海外厂商迭代及品用情。经济综竞争议关内产应况 l02:18 AI时代CPU与GPU协同竞争分析 随着AI代的展，时发CPU在agent用中的角色和需求逐增，一应渐强从单GPU能力延伸至训练CPU度调、存、吞吐优化等，低成本、高吞吐、高可靠性的模型与硬件同能力成带宽储环节软协为agent模化落地的规。因此，建注关键议关AI域与领CPU相厂商的布局。关 l03:40 NPU与CPO：光互联技术路线并行演进 高性能算中心建，光互通信路增著。合伙伴布首随着计设联链长显华为联产业链发国内个NPO光互多元联，推协议动NPO技准化与商化。术标业NPO与CPO作并行技路，为术线NPO或率先在特定景模场实现规化落地。建注议关NPU域布局企，以把握技展新机遇。领业术发 l05:47算力租赁与光互联市场增长趋势分析 了据中心商与大厂期租，部厂商持增加对话讨论数开发签订长赁协议头续AI算中心本支出，以及算力计资持高景气度的象。中小厂商通算力租取源，部厂商加略合作以定核心源供产业链维现过赁获资头强战锁资。算力源缺推基施投入增加，光互市保持增，建注高速光模、光光给资紧动础设预计联场将长议关块纤缆和交机等核心需求增。换环节长 l07:43长征十号火箭海上回收成功：卫星互联网产业的重要突破 上周，征十火箭在海南成功射并了一子火箭的海上回收，是我乃至全球首次采用海长号运载发实现级这国上往昔回收方式成功回收火箭。一技突破降低星射成本、加速星互网部署具有重要意，这术对卫发卫联义建注后回收技展及星网程。议关续术进卫组进 l08:58暑期档游戏新品盘点：多款大作助力市场增量 戏场来测开RPG游《望之海》借特的美格和戏凭独术风 新玩法，在暑期突，有望创预计档围为Q3著流水增量。此外，的《五一全》、网易的《鬼带来显腾讯开影》、米哈游的《崩坏音清零》以及网文长风乐IP改的《鬼之主》等，也在暑期上，覆多编灭将档线盖赛道，展市力。现场潜 l11:45暑期档游戏与电影市场表现分析 暑期游市新老品激烈，王者耀等老品新季，增量空大。影市上周票房大幅档戏场产竞争荣产开启赛间电场增，功夫女足表突出，暑期后期供密集，、喜及科幻影片值得期待，口超英雄长现档给国产动画剧进级IP影片亦有看。整体市回暖，影院端恢复力充足，建注部游厂商及影行方。点场潜议关头戏电发 l14:41存储行业动态与美光科技扩产计划 存行在第二季度价上，第三季度存合价增幅储业经历报涨内约预测13%-18%，预计2026年下半年至2027年合价持上。美光科技宣布大投，划至约将续涨扩资计2035年累投入超计过2500美元，目亿标实现40%存芯片在美本土生，同向球金源提供内国产时环5美元略融，确保硅片能匹配未生亿战资产来产划。计 l18:36 MLCC市场供需紧张，价格持续上涨 2026年六月下旬，MLCC厂商出比近期新高，市整体出比升至龙头订单货创场订单货1.04，积压订单压力增大，供短缺升高。管手机和本需求疲，但给风险尽笔记软AI用高容值、低、小尺寸应带动电压MLCC需求升，致供，中大市已温导应紧张国陆场现15%-25%的平均幅。日厂商注高端，第三涨韩专订单预计季度其他供商有机取外溢。应会获订单随着AI芯片平台量，高端产MLCC能占用加，消和产剧费级车规级品供，价格持上。产应紧张将续涨 l22:11行业景气度回升，关注龙头厂商及风险因素 AS案例建影，行盈利能力增，建注存芯片厂商及上游材料厂商，因设响业强议关储龙头设备 本支大提升需求。资开扩MLCT板因块AS案例和新能源需求高端品快速增，中低端品能有车驱动产长产产起效，行有望步入警惕周期，建注厂商的修复性。因素包括中美科技摩擦、地战应业议关龙头严厉弹风险政治、生建不及期、据私安全和技突破不及期等。缘风险产业态设预数隐术预 问答回顾 未知发言人 问：近期A产业有哪些动态？ 言人答：近期市然有些扰，但端表持向好。各大家族的大模型厂商正在行持迭代，发场虽动产业现续进续主要程公和像作等高景，并加快品化用落地。例如，围绕编办图创频场产应CS布了真发gk 4.5模型，擅长理大型代和复任；字跳布了多模模型处码库杂务节动发态C郡5.0 pro，提升了复信息可化、交互式杂视编和影像感等方面的能力。辑质 发言人 问：当前AI技术竞争的核心标准是什么？ 言人答：核心准已一能力分比拼适景和垂直深化景的适配性，以发竞争标经从单测试数转变为应专业场场及整体工作效率和成本性的合能力。经济综竞争 发言人 问：NPU在数据中心和通信领域的应用情况如何？ 言人答：合多家伙伴起发华为联产业链发open MPO目，推首项动国内个NPO光互多元的用和商联协议应用模化落地。规NPO技相于术较CTO技在成本性能、性和可靠性上有优，有望先于术经济势CPO实现规模化落地。 发言人 问：CPU在AI时代的作用有何变化？ 言人答：在发AI代，时CPU承的任量增加，不再限于能力提升，而是合担务仅训练结GPU的度、调带宽存、吞吐和工程优化等，以保低成本、高吞吐、高可靠性的模型与硬件同能力，成模化储环节证软协为规 落地的重要核心。竞争点 发言人 问：数据中心租赁和算力产业链的需求情况如何？ 言人答：部厂商加大发头对AI算中心本支出投入，中小厂商和布局企通算力租定计资轻资产业则过赁锁源。本支持提升，算力持高景气度，特是在据中心租需求高。同，资随着资开续产业链维别数赁环节较时各的部厂商加略合作，定上下游源供。产业链个环节头强战锁资给 发言人 问：卫星互联网领域有哪些重要进展？ 未知言人答：征十火箭成功回收其一子，了海上往昔回收，是我首次成功回收发长号运载级实现这国运载火箭一子，也是全球首次采用海上回收方式。火箭可回收技星互网展至重要，能大幅级术对卫联产业发关降低射成本，并加速道星部署和网程。发将国际轨卫组进 未知发言人 问：暑期档中，游戏市场有哪些新品表现突出？ 未知言人答：暑期中，游市的新品表突出，以网易的放世界发档戏场现较为开RPG游《望之海》例，戏为作由网易第五人格工作室研，于该发7月9日行正式公，主打特的美格，并七年打磨而成进测独术风历经。公日全平台量突破测当预约3400万，移端定于动7月23日上，线PC和移端端互通，据完全动双账号数共享。款游借其特的美格和新的玩法，在暑期窗口期有望网易著的这戏凭独术风创娱乐为带来显Q3流水增量。 发言人 问：暑期档中还有哪些其他新品值得关注？ 言人答：在暑期中，除《望之海》之外，有多款新品值得注，包括的《五一全》、网易的发档还关腾讯开《鬼影》、米哈游的《崩坏音清零》，以及基于网文长风乐IP改的《鬼之主》等，它覆了多编灭们盖个赛道，一定的上升。预计会带来趋势 发言人 问：电影市场上，上周的情况如何？ 言人答：上周（发7月6日至7月14日），影市共收电场获8.77元票房，比大幅增亿环长75.69%，其中《功夫女足》以5.02元票房占比超亿过57%，成功拉整体市，尤其是于暑期大起到了动场对档盘显著的推作用。后暑期后期有多部重影片如《追光的八仙》、喜作《年不能停动续档点国产动画剧续会2》、科幻影片《群星耀石》以及口超英雄影片《蜘蛛：星之日》等，有望持提振市表国产闪进级侠斩续场。现 发言人 问：存储行业中，近期有哪些动态和预测？ 言人答：存行中，根据发储业Transfer光咨的据，由于部分存原厂价已有所幅，加上美系云服询数储报涨商署的多年期限制了价空，第三季度存合价增幅在务签长约涨间内约预计13%到18%之，但供不间随着应求格局延，后可能出各家原厂价上修的情。同，因续续现报况时CPU等件供短缺影服器整机组应响务组装，致存存水平升高，不下半年供放和服器模大，服器存供不求持导内库过随着应释务组装规扩务内应态势将，续预计2026年下半年至2027年整体服器存合价持逐季度上。此外，存大厂美光务内约将维涨趋势储科技划到计2035年累投入超计过2500美元，加快美本土工厂和技投，以其存芯片在美亿国术资实现内本土生占比到国产达40%的目，人工智能浪潮存需求的力拉。标应对对储强动 未知发言人 问：美国为了完善半导体供应链，计划投入多少资金？美光在硅片供应方面与哪家公司进行了合作，并提供了多少战略融资支持？ 未知言人答：美划投入最高发国计30美元去完善在美本土的半体供体系。美光宣布向球金亿国导应链环源提供5美元的略融支持，重能其位于德克斯州的亿战资点赋萨300毫米硅片制造工厂。 未知发言人 问：服务器端的情况以及对MLCC需求的影响是什么？ 言人答：服器端如谷歌、等企自研发务亚马逊业SX芯片，了高容值、低、小尺寸带动电压MLCC的需求快速升。温 发言人 问：2026年第二季度，MLCC（多层陶瓷电容器）市场中春田、三星电机和太阳佑电的订单出货比情况如何？ 言人答：春田、三星机和太佑的出比分到发电阳电订单货别达1.3、1.31和1.25，都下了近期的新高创。 发言人 问：2026年第一季度，MLCC市场订单积压的情况如何？ 言人答：发2026年第一季度，MLCC市的比例到了场订单积压达1.27，超越了2018年陶瓷容器史电上最重的缺周期的峰值严货时1.25，表明力正在快速聚，后供短缺持升高。订单积压压积续给风险续 未知发言人 问：目前手机和笔记本终端需求疲弱的原因是什么？ 言人答：然手机和本端需求疲弱，但英特和发虽笔记终尔AMD部分将CPU能向产转AI用，影了应响传统PC端，致备货导ODN厂商需不追加材料成本。组装断 未知发言人 问：AI高端MLCC对产能的排挤效应已经扩散到了哪些市场？ 未知言人答：发AI高端MLCC的能排效已散至用和消市，加了整体下半年供短缺的产挤应扩车费级场剧货。担忧 未知发言人 问：在中国大陆渠道市场，MLCC的价格变化如何？ 言人答：六月起，主流消发从费级MLCC的价格出了大现约15%到25%的平均幅。涨 未知发言人 问：日韩厂商在MLCC订单方面的状况以及对未来的影响是什么？ 言人答：日厂商注于高端发韩专MLCC，但根据，第三季度其他供商也有机取消中高订单预测应会获费级熔点MLCC品的。产订单 未知发言人 问：下半年MLCC市场的供应状况及投资建议是什么？ 未知言人答：英、谷歌等新款发随着伟达AI芯片平台入量，进产AI对MLCC高端品能占用及消产产费级、品能基效推车规级产产础应将动MLCC市整体供缺甚至价。因此，在投建方面，建注存场应紧涨资议议关板和储块MLCC板的厂商，在行景气回升具有盈利修复性。块龙头业时较强弹 未知发言人 问：风险因素方面有哪些需要关注？ 未知言人答：需要注中美科技摩擦、