北自科技核心观点与关键数据
核心观点
预计2026年公司利润4.5亿元,其中主业贡献2亿元以上,电子布织机贡献2-3亿元。当前股价对应2027年PE为15倍。
电子布织机业务
- 国产化地位:国内电子布织机国产化第一梯队,拥有国内一线客户资源。
- 技术来源:海归团队研发,2025年第二季度开始研发。
- 产品进度:
- 对标丰田810系列:2025年8月向国内数家头部客户送样,预计年内小批量出货;同年内推出升级机型。
- 对标丰田910机型:计划2027年推出。
- 市场预期:
- 出货量:2027年预计几千台。
- 价格:810系列定价约20万元,升级机型价格将上浮。
主营业务(仓储与生产物流)
- 订单情况:
- 2025年末在手订单52.5亿元,订单转换周期1-1.5年。
- 2025年新签订单30亿元,同比增长约30%。
- 增长预期:预计2027年主业将实现高增长。
- 下游拓展:积极切入新能源领域(通过收购穗柯电子布织机国产化旗手等方式)。