北自科技重大更新 国产首家电子布织机在头部客户通过测试260914

北自科技国产首家电子布织机已完成头部客户测试，良率达标，速率达丰田80%，后续将提升速率并验证其他电子布厂家。国内布厂近2-3年需求超2.4万台，国产化诉求迫切。作为首家通过测试厂家，26-27年电子布织机将快速放量。

国内主要布厂对织机需求迫切，近2-3年需求超2.4万台。北自科技作为首家通过测试厂家，受益于织机短缺，26-27年电子布织机将快速放量。电子布织机行业正加速国产化，未来市场空间广阔。

研报重点分析北自科技依托标杆客户资源由项目制向专机转型，26-27年优先落地电子布织机与化纤生头机器人。预计27年利润6e，其中主业2-2.1e、电子布织机~3.5e、化纤生头机器人0.4-0.5e。新签订单数量与质量双改善，积极拓展新能源与烟草下游。

国内电子布织机市场存在严重短缺，北自科技作为首家通过测试厂家具备显著竞争优势。电子布织机国产化需求迫切，市场空间广阔。北自科技电子布织机已通过头部客户测试，26-27年将快速放量。

北自科技转型专机过程中存在技术迭代风险，电子布织机放量速度受市场需求影响，新业务拓展存在不确定性。此外，市场竞争加剧可能影响订单转化，需关注订单执行进度及盈利能力波动。