海博思创2026年上半年营收56-69亿元(同比增长23.8%~52.6%),归母净利润6.2-7.0亿元(同比增长96%~122%),扣非归母净利润6.1-7.0亿元(同比增长135%~170%)。单季度表现强劲,Q2归母净利润约4.56亿元,同比增长106%、环比增长124%,净利率达11.8%,环比提升3.2个百分点,盈利能力显著改善。主要驱动因素包括:1)海外业务占比提升;2)国内自建+运维项目盈利稳定;3)运营利润开始贡献收入;4)规模效应摊薄期间费用。公司手订单充足,海外业务占比持续扩大,国内备案项目超100GWh,盈利质量高且具备向上弹性。海外2026年签单目标从20GWh上调至30GWh以上,且普遍看好公司发展前景。