计算机行业周报：Anthropic发布ClaudeOpus5，谷歌发布三款Flash模型

Anthropic发布Claude Opus 5，谷歌发布三款Flash模型 —计 算 机行 业 周 报 投资要点 推荐(维持) ▌算力：算力租赁价格平稳，Anthropic发布新一代旗舰大模型Claude Opus 5 分析师：任春阳S1050521110006rency@cfsc.com.cn 2026年7月25日，Anthropic正式推出新一代旗舰级大模型ClaudeOpus 5。该模型在性能上与此前广受关注的ClaudeFable5极为接近，但价格仅为后者的一半——输入5美元/百万Token、输出25美元/百万Token，与上一代Opus 4.8持平。模型同步引入快速模式及Effort调节机制，并在编程、复 杂 推 理 及 科 学 研 究 等 领 域 实 现 了 显 著 的 性 能 跃 升 ， 在Frontier-Bench v0.1、ARC-AGI 3等多项评测中位居榜首，并 在 生 命 科 学 任 务 中 较 前 代 提 升 明 显 。 同 时 ， 该 模 型 是Anthropic迄今为止对齐程度最高的模型，非对齐行为得分仅2.3，为近期主流模型最低值。 行 业 相 对 表 现 ▌AI应用：Kimi周访问量环比+86.92%，谷歌发布三款Flash模型 2026年7月22日，谷歌正式发布了Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite以及Gemini 3.5 Flash Cyber三款新型模型，将重心转向了提升Agent工作流中的Token效率、响应速度以及运行可靠性。 相 关 研 究 1、《计算机行业周报：月之暗面正式 发 布KimiK3，StepAOS与STEPXNeo发布》2026-07-222、《计算机行业周报：OpenAI正式发布GPT-5.6系列大模型，SpaceXAI发布Grok4.5》2026-07-153、 《 计 算 机 行 业 周 报 ：ClaudeSonnet5发 布 ，DSpark与JetSpec共探投机解码效率新边界》2026-07-06 ▌AI融资动向：CuspAI完成4.5亿美元B轮融资，投后估值达26亿美元 2026年7月21日，英国AI原生材料发现公司CuspAI宣布完成4.5亿美元B轮融资，投后估值达26亿美元。本轮融资由Kleiner Perkins、NEA联合领投，Bezos Expeditions跟投，以及多家新老投资方共同参与。公司核心产品MIRA平台旨在将传统耗时数年的材料研发周期压缩至六个月以内，平台底层技术由Meta UMA系列模型及自研kUPS工具包共同驱动。同期，公司发布"AI Materials Foundry"全球网络计划，当前已吸引超45家行业领军企业加盟。 ▌投资建议 2026年7月22日，谷歌发布2026Q2财报：当季实现总营收1197.96亿美元，同比增长24%；净利润1121.07亿美元，摊薄后每股收益9.11美元。分业务看，谷歌云增长最为强劲，当季营收247.68亿美元，同比大幅增长82%，营业利润率由20.7%提升至35.6%，在手积压订单由一季度的4600亿美元增 至5140亿 美 元 ； 公 司在 财 报 电 话 会 上 表 示 ， 旗 下GeminiEnterprise已渗透近90%的《财富》100强企业。谷歌服务营收945.40亿美元（同比+15%），其中搜索业务营收632.71亿美元（同比+17%），YouTube广告营收110.55亿美元（同比+13%）。资本开支方面，公司单季资本开支449亿美元，同比翻倍；管理层在电话会上表示，其中约60%投向服务器采购、40%投向数据中心与网络设备，并将全年资本开支指引由1800–1900亿美元上调至1950–2050亿美元。模型层面，公司表示正全力推进新一代旗舰模型Gemini4的预训练并保持按月迭代节奏；据CEO皮查伊披露，API每分钟Token处理量已由上季度的160亿提升至220亿，公司并于当季首次向客户数据中心交付TPU系统。 本次财报印证了AI算力需求的结构性高景气与CSP资本开支向硬件产业链的强传导。需求端看，谷歌云82%的同比增速、5140亿美元积压订单及Token消耗的爆发式增长表明企业级AI需求仍在加速，且供给持续紧张——管理层表示Q3起将租用第三方算力作为过渡，进一步印证算力缺口为结构性而非周期性。从传导路径看，全年2000亿美元级资本开支将直接转化为上游采购需求：约60%投向服务器、40%投向数据中心与网络设备，叠加TPU首次对外交付客户数据中心并开辟新收入模式。我们认为，本轮资本开支上行由真实需求驱动：订单积压与对外租算力并存，表明算力供给仍滞后于需求增长，资本开支具备扎实的基本面支撑与持续性；在此背景下，AI服务器、光模块与高速互联、数据中心网络设备、IDC及电力配套等上游硬件环节将按资本开支投向结构直接承接订单，需求传导的确定性较强。 中长期，建议关注专注于功率半导体及模拟芯片测试系统研发的联动科技（301369.SZ）、专注于半导体等高端制造业的罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）、AI智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业AI与 软 件 并 长 期 服 务 高 端 装 备 等 领 域 头 部 客 户 的 能 科 科 技（603859.SH）。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，ANTHROPIC发布新一代旗舰大模型CLAUDE OPUS 5.................51.1、Tokens跟踪.......................................................................51.2、数据跟踪：阿里云发布语音合成大模型Qwen-Audio-3.0-TTS，同步推出轻量应用服务器智能体专用型实例.............................................................................71.3、产业动态：Anthropic发布新一代旗舰大模型Claude Opus 5............................82、AI应用动态：KIMI周访问量环比+86.92%，谷歌发布三款FLASH模型...........................132.1、周流量跟踪：Kimi周访问量环比+86.92%.............................................132.2、产业动态：谷歌发布三款Flash模型，聚焦效率与成本优化............................133、AI融资动向：CUSPAI完成4.5亿美元B轮融资，投后估值达26亿美元.........................164、行情复盘..............................................................................185、投资建议..............................................................................206、风险提示..............................................................................21 图表目录 图表1：TOKENS规模LEADERBOARD（TOKEN消耗量为统计口径）.....................................7图表2：文本类模型市场份额占据示意图（REQUEST调用量为统计口径）.............................7图表3：大模型定价对比图....................................................................9图表4：CLAUDE OPUS 5编程能力测试结果横向对比图.............................................9图表5：CLAUDE OPUS 5复杂推理能力测试结果横向对比图........................................10图表6：CLAUDE OPUS 5安全能力测试结果横向对比图............................................12图表7：2026.7.17-2026.7.23 AI相关网站流量.................................................13图表8：GEMINI 3.6 FLASH在能力、速度和成本上与其他模型对比.................................14图表9：3.1 PRO、3.5 FLASH和3.6 FLASH的对比...............................................14图表10：GEMINI 3 FLASH和GEMINI 3.5 FLASH-LITE对比情况....................................15图表11：GEMINI 3.5 FLASH CYBER在CYBERGYM测试中的表现.....................................15图表12：上周AI初创公司融资动态...........................................................17图表13：上周（2026.7.20-2026.7.24日）指数日涨跌幅.........................................18图表14：上周（2026.7.20-2026.7.24日）AI算力指数内部涨跌幅度排名..........................18图表15：上周（2026.7.20-2026.7.24日）AI应用指数内部涨跌幅度排名..........................19图表16：FICONTEC2025年年中至今公告订单....................................................20图表17：重点关注公司及盈利预测............................................................21 1、算 力 动 态 ： 算 力 租 赁 价 格 平 稳 ，Anthropic发布新一代旗舰大模型ClaudeOpus 5 1.1、Tokens跟踪 根据OpenRouter公开数据，2026年7月20日至7月26日，周度Token消耗量有所下降，消耗量为58T，环比上周减少6.9%。在Tokens规模Leaderboard前五名中，Xiaomi的MiMo-V2.5以10.5T tokens位居榜首；DeepSeek的DeepSeek V4 Flash以6.37T tokens位列第二；Tencent的Hy3以3.94T tokens位居第三；Z.AI旗下的GLM 5.2以3.29T tokens位居第四；DeepSeek的DeepSeek V4 Pro以3.17T tokens位居第五。 文本类模型的市场份额，Google以975M requests占据27.5%的份额，位居第一；DeepSeek以816M requests占据23.0%，位列第二；OpenAI、