新材料行业周报：AI算力迈入超节点时代，液冷加速向规模化演进

新材料周报（260720-0724） 领先大市-B(维持) AI算力迈入超节点时代，液冷加速向规模化演进 2026年7月27日 行业研究/行业周报 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为1.55%，跑输创业板指3.07%。近五个交易日，合成生物指数下跌7.86%，半导体材料下跌9.97%，电子化学品下跌11.42%，可降解塑料下跌7.50%，工业气体下跌6.85%，电池化学品下跌0.70%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 资料来源：常闻 氨基酸：缬氨酸(10600元/吨，不变)、精氨酸(19750元/吨，不变)、色氨酸(27500元/吨，-3.51%)、蛋氨酸(31500元/吨，不变) 相关报告： 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18100元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200元/吨，不变)、PBS(16500元/吨，不变)、PBAT(11300元/吨，-0.44%) 【山证新材料】三星和海力士发布大规模投资计划，关注半导体材料发展机遇-新材料周报（260622-0626）2026.6.30【山证新材料】建滔CCL年内五次提价，PCB材 料 供 不 应 求-新 材 料 周 报（260615-0618）2026.6.23 维生素：维生素A(53500元/吨，-10.08%)、维生素E(64500元/吨，-9.79%)、维生素D3(135000元/吨，-1.82%)、泛酸钙(42000元/吨，不变)、肌醇(43500元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11300元/吨，不变)、EL级氢氟酸(7585元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(84250元/吨，不变)、涤纶工业丝(11100元/吨，1.83%)、涤纶帘子布6月出口均价为(16073元/吨，0.54%)、芳纶(7.43万元/吨，-8.60%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(17600元/吨，0.57%)、癸二酸6月出口均价为26050元/吨，较上月下降0.38%。 分析师： 冀泳洁 博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 投资建议 AI算力迈入超节点时代驱动液冷发展全面加速，建议关注液冷材料发展机遇。7月17日至20日，2026世界人工智能大会（WAIC）在上海举办，华为、中兴通讯等主流服务器厂商在大会期间集中展示了超节点产品。超节点通过专用高速总线将数十颗乃至数千颗、数万颗AI芯片连成紧密协同的计算系统以实现更强性能，当前旗舰AI芯片功耗突破1000W，单机柜功率普遍突破60kW，高端超节点机柜功耗可达100–200kW，在此功耗下液冷方案是散热唯一解。从今年WAIC大会现场情况来看，热管理系统已全线向液冷升级，专为万亿级大模型训练设计的昇腾950超节点全系标配冷板式液冷散热架构，中兴OEX超节点实现冷板液冷全覆盖，将高密度布线与极端发热两大痛点一并解决，百度、阿里、新华三、昆仑芯等公司超节点产品也均采用了全浸模液冷、冷板式液冷等相关方案，液冷应用确定性极强，预计随着下半年或者明年国内超节点产品放量将对液冷材料需求形成极强拉动，具备优异技术实力的国内厂商或将迎来 研究助理： 申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com 发展机遇。建议关注【思泉新材】、【飞荣达】、【华光新材】、【永杰新材】、【骏鼎达】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现...................................................................................................................................................................5 2.4电子化学品................................................................................................................................................................14 5.风险提示.........................................................................................................................................................................20 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：近三年创业板指与新材料指数走势.......................................................................................................................5图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况.......................................................................................................6图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）...................................7图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）...............................8图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况.............................................................10图7：部分氨基酸品种价格.............................................................................................................................................11图8：可降解塑料产业链价格情况.................................................................................................................................12图9：可降解塑料产业链情况.........................................................................................................................................13 图10：部分工业气体品种价格.......................................................................................................................................14图11：部分电子化学品价格...........................................................................................................................................15图12：维生素价格...........................................................................................................................................................16图13：芳纶与碳纤维产业链情况...................................................................................................................................17图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况..............................................................................................................18图15：部分基础化学品价格情况...................................................................................................................................19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料下跌。本周（20260720-20260724）沪深300涨跌幅为2.65%，上证指数涨跌幅为1.33%，创业板指涨跌幅为1.52%。涨幅前三行业分别是有色金属（4.89%）、石油石化（4.84%）、煤炭（3.27%）。 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌7.86%，半导体材料下跌9.97%，电子化学品下跌11.42%，可降解塑料下跌7.50%，工业气体下跌6.85%，电池化学品下跌0.70%。 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为20.22%，表现占优的个股有尚太科技(12.19%)、安集科技(7.29%)、鼎龙股份(6.31%)、雅克科技(6.17%)、江丰电子(5.24%)等，表现较弱的个股包括争光股份(-29.31%)、格林达(-23.58%)、莱特光电(-17.55%)、吉林碳谷(-16.61%)、久吾高科(-15.03%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为34.23%，净流入较多的个股有中船特气(12.81亿)、鼎龙股份(4.14亿)、雅克科技(3.7亿)、新和成(3.59亿)、尚太科技(2.45亿)等，净流出较多的个股包括国瓷材料(-7.32亿)、正帆科技(-3.6亿)、江丰电子(-2.21亿)、晶瑞电材(-1.81亿)、万润股份(-1.79亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为雅克科技(96.58分位)、安集科技(96.44分位)、正帆科技(96.16分位)、江丰电子(94.66分位)、鼎龙股份(94.25分位)、中船特气(92.88分位)、和远气体(92.47分位)、金宏气体(92.33分位)、争光股份(91.92分位)、联瑞新材(91.1分位)等。 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止7月27日，缬氨酸价格为10600元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%)价格为6450元/吨，环比下降0.77%；赖氨酸(70%)价格为4400元/吨，价格不变；蛋氨酸价格为3150